Wie PwC Unternehmen einem Stresstest unterziehen will

Immer, wenn die Regulierer Stresstests durchführen, wartet die Finanzbranche gespannt auf die Ergebnisse. Wie robust sind die Bankbilanzen, wenn die Märkte einbrechen, die Ausfallquote bei Krediten steigt oder die Währungen Achterbahn fahren? Welche Banken schneiden gut ab, welche müssen ihr Eigenkapitalpolster stärken? Für einige Banken ist das eine reine Zitterpartie, manche – wie die US-Einheit der Deutschen Bank – erhalten klare Hinweise auf gravierende Schwachstellen in ihrer Organisation.

Doch es sollte nicht nur für Banken solche Stresstests geben, findet Ulrich Störk. „Auch Unternehmen aus der Industrie sind erheblichen Risiken ausgesetzt. Dies zeigen die aktuellen Diskussionen zu den Auswirkungen des Klimawandels, Konjunktureinbrüche oder die fortschreitende Digitalisierung“, glaubt der Deutschlandchef von PwC. „Ein Stresstest liefert eine Indikation in die Zukunft, wie robust die Geschäftsmodelle bei bestimmten Szenarien noch wären.“

Eine solche Szenarioanalyse als weitere Dienstleistung eines Wirtschaftsprüfers und Beraters bietet PwC seit etwa einem halben Jahr an. Dazu hat PwC Anfang des Jahres auch Nicole Röttmer als Partnerin verpflichtet. Die Gründerin von CO-Firm hat mit ihrem Unternehmen IT-Tools entwickelt, die unter anderem Chancen und Risiken aus dem Klimawandel für Unternehmen und Finanzdienstleister analysieren.

„Wenn es um das Thema Klima geht, sind historisch vor allem Versicherer und Energieversorger daran interessiert, welche Folgen zum Beispiel Wetterextreme für die eigenen Finanzkennzahlen hätten. Aber auch Autokonzerne können vom Klimawandel betroffen sein, wenn beispielsweise der Gesetzgeber neue Richtlinien für den CO2-Ausstoß vorschreibt oder die Quote für Elektroautos in China neuen Wettbewerb schafft“, so Röttmer.

Ganz konkret könnte ein solcher Stresstest so aussehen, dass ein Unternehmen beispielsweise wissen will, welche Folgen eine gewisse Erderwärmung für die Entwicklung des eigenen Gewinns vor Zinsen und Steuern (Ebit) hätte. Dazu würde man drei Szenarien für die nächsten 50 Jahre hochrechnen: Eines, bei dem das Unternehmen einen aktiven Part einnimmt und noch vor dem Wettbewerb eine Investition vornimmt, eines, bei dem man erst abwartet und danach nachzieht und eines, bei dem man gar nichts unternimmt.

Das IT-Tool zeigt die Entwicklung des Ebits abhängig vom Szenario im Zeitverlauf graphisch an. „Die Unternehmen können so evaluieren, wie robust ihr Geschäftsmodell wäre, je nachdem, welche Handlungsoption sie wählen“, sagt Röttmer. CFOs könnten so besser abschätzen, welche Investitionen sich tatsächlich lohnen, glaubt sie.

Fraglich ist allerdings, wie exakt Prognosen für einen so langen Zeitraum tatsächlich sind. „Natürlich können wir nicht ganz genau sagen, wie es in 50 Jahren sein wird, nur für die nächsten zehn Jahre können wir relativ gute Aussagen machen. Aber auch bei dem 50-Jahres-Szenario wird der vorhergesagte Trend in die richtige Richtung gehen und Unternehmen zum Nachdenken anregen“, beschwichtigt PwC-Deutschlandchef Störk.

Außerdem könne man die Entwicklung der eigenen Kennzahlen im Vergleich zur Konkurrenz betrachten. Dazu nutzt PwC öffentliche Szenariodaten, zum Beispiel von Forschungseinrichtungen, sowie Anbieter, die Übersichten über Standorte, Technologieeinsatz oder Investitionsplanungen von Unternehmen auf Basis öffentlich verfügbarer Informationen zusammentragen. „Erst in der Arbeit mit einem Klienten nutzen wir deren Daten und überführen sie in keiner Weise in unseren Datenbestand“, betont Störk.

Möglich machen solche Analysen die technologischen Entwicklungen der vergangenen Jahre, allen voran Analytics-Software, die riese Datenmengen (Big Data) ausliest, miteinander in Verbindung bringt und Muster erkennt. PwC hat viel Geld in solche Tools investiert. So sollen beispielsweise in Zukunft Voll- statt nur Stichpunktprüfungen möglich sein, wenn Maschinen automatisiert große Datenmengen des Unternehmens auslesen und der Mensch dann nur noch von der Software gefundene Auffälligkeiten genauer unter die Lupe nimmt.

Die Stresstests sieht Deutschlandchef Störk denn auch als Möglichkeit, den bisherigen Prüfkunden weitere Leistungen anzubieten: „Wenn wir bei einem Mandanten aus der Prüfung herausrotieren müssen, könnten wir ihn danach beim Stresstest begleiten. Wir haben den Vorteil, dass wir das Unternehmen und dessen Geschäftsmodell im Detail kennen.“

Ob ein Stresstest am Ende wirklich eine Prüfungs- oder eine Beratungsleistung ist, hängt wohl von der konkreten Ausgestaltung ab. Die kritischen Stimmen, die bei den Big Four eine zunehmende Vermischung und Prüfung und Beratung zu beobachten glauben, dürften sich dann aber mehren.

Die Nachfrage nach dieser Art der Dienstleistung jedenfalls hat in den letzten Monaten sehr stark zugenommen, sagt Störk: „Ich bin überzeugt, dass das Momentum sogar noch stärker zunehmen wird. Zum einen fordern Aktionäre, dass vorhandene technischen Möglichkeiten genutzt werden, zum anderen fordern Überwachungsgremien wie Aufsichts- und Beiräte relevante Unterlagen zur Ausübung ihrer Überwachungs- und Kontrolltätigkeiten an.“

julia.schmitt[at]finance-magazin.de