M&A-Deals: Siltronic, Apleona, Avira

Investcorp trennt sich schon wieder von Avira: Wie die britische Beteiligungsgesellschaft bekanntgab, verkauft sie den baden-württembergischen Spezialisten für Sicherheitssoftware an den US-Rivalen Nortonlifelock. Der Kaufpreis beträgt 360 Millionen US-Dollar, das sind umgerechnet rund 297 Millionen Euro. Investcorp hatte Avira erst im April dieses Jahres für rund 165 Millionen Euro zugekauft.

Den schnellen Weiterverkauf begründet der Geschäftsführer des Private-Equity-Geschäfts von Investcorp Technology Gilbert Kamieniecky so: „Diese Transaktion spiegelt den schnellen Fortschritt wider, den wir bei der Planung und Umsetzung unserer vereinbarten Wachstumsstrategie gemacht haben.“ Die Transaktion soll im ersten Quartal 2021 abgeschlossen werden und benötigt noch die behördlichen Genehmigungen. Die Anwaltssozietät McDermott Will & Emery (Federführung: Michael Cziesla und Norman Wasse) hat die Verkäuferseite bei dem Deal beraten.

Der Schweizer Börsenbetreiber Six und der japanische Finanzkonzern Sbi gründen ein Joint-Venture in Singapur: Wie die Schweizer bekanntgaben, wollen die Tochterunternehmen Six Digital Exchange und Sbi Digital Asset ein Gemeinschaftsunternehmen aufbauen, das die Liquidität für institutionelle digitale Vermögenswerte steigern soll. Das Joint-Venture soll – vorbehaltlich der regulatorischen Genehmigungen der singapurischen Finanzaufsicht – 2022 den Betrieb aufnehmen. Das neue Unternehmen verkauft direkt an institutionelle Kunden und verwendet Technologien beider Unternehmen, um Dienste wie Emissionen oder die Verwahrung digitaler Vermögenswerte zu leisten.

Six war in dieser Woche aber nicht nur auf dem internationalen M&A-Markt aktiv, sondern auch im eigenen Land: Six Digital Exchange hat eine „größere Beteiligung“ an dem Schweizer Krypto-Verwahrungsspezialisten Custodigit übernommen. Das Unternehmen ist ein Joint-Venture des Telekom-Konzerns Swisscom und der Schweizer Kryptobank Sygnum. Über die genaue Höhe der Beteiligung und den Kaufpreis ist nichts bekannt.

Ein möglicher Einstieg von Private-Equity-Investoren bei der Deutschen Fußball-Ligawird immer konkreter: Der Organisator der Fußball-Bundesliga gab bekannt, einen Prozess aufsetzen zu wollen, „um die Angebote der Private-Equity-Firmen unter strategischen und finanziellen Gesichtspunkten zu prüfen“. Dieser Prozess startet voraussichtlich im Februar kommenden Jahres und soll frühestens im zweiten Quartal 2021 abgeschlossen werden. Die Frankfurter könnten dann – mit Zustimmung der DFL-Mitgliederversammlung – einen Minderheitsanteil an einer noch zu gründenden DFL-Tochtergesellschaft, die sich um die internationale Vermarktung kümmert, verkaufen.

Der Wert der internationalen Medienrechte der Bundesliga wird auf bis zu 1 Milliarde Euro geschätzt. Mit dem Verkauf eines Aktienpakets von 10 bis 25 Prozent könnte die DFL einen dreistelligen Millionenbetrag einfahren, so Marktbeobachter. Der „Financial Times“ zufolge haben rund 30 PE-Häuser ihr Interesse bekundet, zu denen auch die Investoren Advent, Apax, Bain Capital, General Atlantic, Ardian, Apollo, oder BC Partners gehören sollen. Bereits im Oktober wurde bekannt, dass die DFL Gespräche mit interessierten Finanzinvestoren vorbereitet – damals stand noch eine Beteiligung an der Tochter Bundesliga International im Raum.

Statt einem Börsengang nun der Verkauf: Nachdem Velero Immobilien im Oktober die geplante Privatplatzierung und Börsennotierung in Frankfurt abgeblasen hat, geht der Berliner Property-Manager nun mehrheitlich an KKR. Wie der Finanzinvestor mitteilte, bleiben die Verkäufer der Anteile – die Velero-Gründer Sascha Giest und Thomas Lange – weiterhin am Unternehmen beteiligt. Die Transaktion umfasst auch den Erwerb eines Portfolios von rund 7.500 Wohneinheiten, für die die Berliner bisher nur Dienstleistungen erbringen. Mithilfe von KKR soll sich Velero zu einer unabhängigen, vollintegrierten Immobilienplattform entwickeln. Finanzielle Details des M&A-Deals, der bis Ende dieses Jahres abgeschlossen werden soll, wurden nicht genannt. KKR wurde bei der Transaktion von Hengeler Mueller (Federführung: Thomas Müller und Thomas Lang) beraten.

Baywa findet endlich einen Minderheitsaktionär für Baywa r.e. Renewable Energy. Wie der Münchener Agrarhandelskonzern mitteilte, hat der zur Credit Suisse gehörende Vermögensverwalter Energy Infrastructure Partners (EIP) 49 Prozent der Anteile an der Baywa-Tochter für Erneuerbare Energien übernommen. Durch die Transaktion, die im Rahmen einer Kapitalerhöhung von Baywa erfolgt, fließen den Münchenern eine Eigenkapitalanlage in Höhe von rund 530 Millionen Euro zu. Baywa bleibt mit 51 Prozent weiterhin Mehrheitsaktionär der Wind- und Solarsparte. Die Münchener haben ihre Tochter vor über einem Jahr ins Schaufenster gestellt – die Coronavirus-Krise legte die Pläne jedoch zunächst auf Eis. Bei der laut Baywa größten Transaktion der Unternehmensgeschichte wurden die Münchener von der Wirtschaftskanzlei Latham & Watkins (Federführung: Rainer Traugott und Stephan Hufnagel) beraten. EIP wurde von der Wirtschaftskanzlei Skadden (Federführung: Jan Bauer) begleitet.

Der US-Riese Gilead Sciences übernimmt das hessische Biotech-Start-up MYR für 1,15 Milliarden Euro. Weitere bis zu 300 Millionen Euro fließen dem Start-up beim Erreichen bestimmter Ziele zu. MYR mit Sitz in Bad Homburg ist auf Therapeutika zur Behandlung des chronischen Hepatitis-Delta-Virus spezialisiert. Freshfields fungierte bei der Transaktion als Rechtsberater von MYR. Gilead ließ sich von Gibson, Dunn & Crutcher (Federführung: Christopher D. Dillon und Dirk Oberbracht) beraten.

Bereits im Juli hatte sich der Verkauf des Daimler–Smart-Werks im französischen Hambach an den britischen Chemiekonzern Ineos angebahnt – nun haben der Autobauer und Ineos eine entsprechende Vereinbarung unterzeichnet. Wie die Stuttgarter bekanntgaben, wird Ineos Automotive – die Geländewagentochter des Konzerns – alle Gesellschaftsanteile an Smart France erwerben und das Werk in Hambach „nach Klärung der letzten Details in den nächsten Wochen übernehmen“. Alle rund 1.300 Arbeitsplätze im Werk sollen erhalten bleiben. Zu finanziellen Transaktionsdetails wurden keine Angaben gemacht.

Carlyle schlägt in dieser Woche gleich zweimal auf dem M&A-Markt zu. Wie der US-amerikanische Private-Equity-Investor mitteilte, übernimmt er die Münchener IC Consult Group, einen Spezialisten für IAM-Dienstleistungen (Identity and Access Management). Verkäufer ist der Unternehmensgründer und CEO Jürgen Biermann, der gemeinsam mit dem IC-Consult-Management weiterhin mit einem „signifikanten Anteil“ am Unternehmen beteiligt bleibt. Die Kanzlei Heuking Kühn Lüer Wojtek (Federführung: Boris Dürr) beriet Carlyle bei der Transaktion. Einen Tag zuvor gab Carlyle außerdem bekannt, den Schweizer Uhrenzulieferer Acrotec übernehmen zu wollen. Mit dem Abschluss der beiden Transaktionen rechnen die US-Amerikaner im ersten Quartal kommenden Jahres. Finanzielle Transaktionsdetails sind nicht bekannt.

Geht die SAP-Tochter Qualtrics nach ihrem geplanten Börsengang in den USA auf Einkaufstour? Es kann bei dem US-Softwarehersteller zu Deals kommen, sagte SAP-Chef Christian Klein in einem Interview mit der Nachrichtenagentur Reuters. Die Walldorfer selbst planen derzeit keine Zukäufe – man werde sich auch nach der knapp 28 Milliarden Dollar schweren Slack-Übernahme durch den Konkurrenten Salesforce nicht zu Akquisitionen drängen lassen. „Wir sehen keinen Grund, uns Umsatz kaufen zu müssen”, zitiert der Bericht Klein. Der Dax-Konzern hatte Qualtrics im Jahr 2018 für 8 Milliarden US-Dollar übernommen.

Übernahme-Wirr-Warr bei Klöckner & Co.: Zuletzt waren Gerüchte aufgekommen, dass der Großaktionär Friedhelm Loh und der US-Finanzinvestor Apollo an einem Kauf des Duisburger Stahlhändlers interessiert seien. Nun bestätigte Klöckner & Co. zwar, dass Lohs Beteiligungsgesellschaft Swoctem und Apollo eine unverbindliche Interessenbekundung unterbreitet haben. Das Konsortium habe diese mittlerweile jedoch wieder zurückgezogen und wolle „die Transaktion derzeit nicht weiter verfolgen“.