(mad) Die erste Landesbank hat es geschafft: S-Mezzanine, das Programm der WestLB, steht kurz vor der Verbriefung. Über das Vehikel StaGe Mezzanine sollen nun Nachrangdarlehen und Genussrechte in Höhe von 176 Millionen Euro an den Kapitalmarkt gebracht werden. Das Kapital für die teilnehmenden 51 Unternehmen wurde im letzten halben Jahr schon vorfinanziert, weswegen die Laufzeit der Wertpapiere 6,5 statt der üblichen 7 Jahre beträgt.
Weitere Transaktionen lassen grüßen. „Ende Juni werden wir die ersten Gelder von equiNotes 2 auszahlen und voraussichtlich im dritten Quartal verbriefen“, erklärt Roland Eschmann von der equiNotes Management GmbH. Das Volumen der Transaktion soll etwa dort liegen, wo schon die erste mit 370 Millionen Euro lag. Weiter in die Zukunft blickend, wollen die equiNotes-Macher künftig ein paneuropäisches Programm auflegen.
Um dauerhaft für einen hohen Dealflow zu sorgen, sind die PREPS-Macher schon im letzten Jahr auf paneuropäische Transaktionen umgestiegen und kooperieren dafür im Ausland mit internationalen Banken. Laut Sami Chakroun, Manager der Capital Efficiency Group (CEG), ist schon die Transaktion 2006-1 in der Pipeline. Sie wird 321 Millionen Euro umfassen und 61 KMUs aus sechs verschiedenen europäischen Ländern einbeziehen.
Ebenfalls in den Startlöchern steht laut Medienberichten die Transaktion PULS 2006 von Merrill Lynch und Advisum. Es wird erwartet, dass 35 bis 40 Unternehmen daran teilnehmen, und das höchste Einzelrisiko bei 4 Prozent liegt. Ende Juni soll es soweit sein.
