Private Equity: Viel Geld, wenig Targets

In die Private-Equity-Branche fließt so viel Geld wie nie. Das heizt den Wettbewerb der Finanzinvestoren um Zielunternehmen an. Lesen Sie mehr auf der FINANCE-Themenseite.

34 Jahre ununterbrochene Berufstätigkeit, davon die letzten zwölf bei dem Finanzinvestor HIG Capital: Jens Alsleben wird demnächst seine Schwerpunkte anders setzen.

Langjähriger Geschäftsführer Jens Alsleben verlässt HIG

Bei HIG verabschiedet sich mit Jens Alsleben ein Mann der ersten Stunde. Der Managing Director des Finanzinvestors will sich in Zukunft mehr privaten und gemeinnützigen Aktivitäten widmen.

Heidelpay wechselt von einem Private-Equity-Eigentümer zum nächsten: KKR legt 600 Millionen Euro für den Zahlungsdienstleister hin.

KKR bewertet Heidelpay mit 600 Millionen Euro

KKR übernimmt die Mehrheit an Heidelpay. Der Private-Equity-Investor bewertet den Zahlungsdienstleister dabei mit dem fast 15-fachen Ebitda.

PE-Investor Oakley schließt Fonds bei knapp 1,5 Milliarden Euro

Der britische Private-Equity-Investor Oakley Capital hat seinen vierten Fonds geschlossen. Knapp 1,5 Milliarden Euro hat das Haus eingesammelt. Es ist der bisher größte Fonds der Briten.

Für die Osram-Aktionäre waren es interessante sechs nachbörsliche Stunden - denn dann nahm der österreichische Halbleiterhersteller Ams sein „unverbindliches“ Angebot für Osram zurück.

Kurioser Rückzieher bei Osram-Übernahme

AMS hatte Interesse an einer Übernahme von Osram – doch nur wenige Stunden nach Bekanntwerden machte der Halbleiterhersteller einen Rückzieher. Dabei hätte er mit seinem Angebot sogar Carlyle und Bain ausgestochen.

Weber Automotive ist insolvent. Darüber ärgert sich vor allem der Private-Equity-Investor und Mehrheitseigentümer Ardian.

Ardian verliert Weber Automotive

Pleite für Ardian: Das Portfoliounternehmen Weber Automotive ist insolvent. Jetzt erhebt Ardian schwere Vorwürfe gegen die Mitgesellschafter.

Eismann schreibt seit Jahren rückläufige Umsätze. Nun haben die Banken die Reißleine gezogen und dem Investor Gilde die Führung genommen.

Verliert Gilde sein nächstes Portfoliounternehmen?

Weiterer Schlag für Gilde: Der niederländische Finanzinvestor muss Eismann an einen Treuhänder übergeben. Erst vor einigen Wochen wurde Gilde von den Banken schon aus einem anderen Portfoliounternehmen herausgedrängt.

FINANCE-TV zum Thema Private Equity

21.01.2019

Private Equity: So drängen Family Offices in den Markt

Immer mehr Family Offices machen der hiesigen Private-Equity-Branche Konkurrenz und investieren direkt in deutsche Unternehmen. Ein Forschungsteam der WHU Otto Beisheim School of Management um Antonia Schickinger und Philipp Bierl sowie die wissenschaftlichen Leiter Nadine Kammerlander und Max Leitterstorf haben 109 Family Offices und 55 Private-Equity-Fonds interviewt – und Interessantes aufgedeckt: „Es gibt viele Mythen rund um Family Offices, die wir widerlegen können“, sagt Philipp Bierl im Interview mit FINANCE-TV. Antonia Schickinger nennt zum Beispiel die Investitions- und Finanzierungsstrategie „Single Family Offices investieren mehr nach Bauchgefühl, Private-Equity-Fonds rationaler. Dafür meiden PE-Investoren zum Ende ihrer Fondslaufzeiten das Risiko, die Family Offices hingegen bleiben risikofreudig. Und das gilt überraschenderweise auch für den Einsatz von Leverage.“ Was die WHU-Forscher im Detail alles herausgefunden haben – der Einblick in ihre Forschungsarbeit heute hier bei FINANCE-TV.

03.09.2018

Private Equity: „Mehr Frauen bedeuten höhere Renditen“

Frauen stellen nur 9 Prozent aller Investment-Manager im Private-Equity-Geschäft – selbst im Vergleich zu anderen Finanzbereichen ist das ein extrem niedriger Wert. Das hat materielle Folgen, glaubt Daniela Braemisch, Chefin des Frankfurter Büros der Headhunting-Agentur Private Equity Recruitment: „Frauen sehen Investments aus einer anderen Perspektive. Mehr Frauen bedeuten höhere Renditen“, sagte sie gegenüber FINANCE-TV. Warum der weibliche Talent-Pool inzwischen aber deutlich wächst, wie Frauen in Private Equity Karriere machen können und wie die PE-Häuser die besten von ihnen für sich gewinnen können – dies und mehr erfahren Sie heute bei FINANCE-TV.

20.06.2018

PE-Investor Marc Thiery: „Verschuldungshöhe im deutschen Markt ist unverantwortlich“

Bis auf 6x Ebitda ist das Ausmaß des Leverages im europäischen Private-Equity-Markt bereits angestiegen – in den Augen des deutschen Mittelstandsinvestors Marc Thiery viel zu hoch. „Das Ausmaß der Verschuldung im Private-Equity-Markt ist unverantwortlich. Die Investoren haben vielen Unternehmen eine viel zu hohe Kreditlast auferlegt“, warnte der Gründer und Chef der Deutschen Private Equity (DPE) gegenüber FINANCE-TV. Wie hoch die Verschuldung im aktuellen DPE-Portfolio liegt und wie Thiery seine Unternehmen für die in seinen Augen nahende Rezession rüstet, erfahren Sie im FINANCE-TV-Talk.

24.01.2018

PwC-M&A-Experte Hummitzsch: „Umbruch in der Autoindustrie ist große Chance für Private Equity“

Eine große Anzahl an Deals, der größte Buy-out aller Zeiten in Deutschland und nie dagewesene Finanzierungskonditionen: Die deutsche Private-Equity-Branche hat 2017 ein Jahr der Rekorde erlebt. Geht der Boom auch 2018 weiter? „Ja – weil einfach zu wenig Assets im Markt sind“, glaubt der M&A- und Private-Equity-Experte Erik Hummitzsch von PwC. Auch Megatrends wie der Umbruch in der Automobilindustrie werden Hummitzsch zufolge 2018 für viele große Deals sorgen. Welche Gefahren der Boom birgt und warum die Buy-outs trotzdem krisenfester gestrickt sind als am Höhepunkt des vorherigen Booms – der FINANCE-TV-Talk mit Erik Hummitzsch.

17.07.2017

Finanzierungsberater Gladiator: „Das Leverage Cap wird für die Banken ein echtes Problem"

Die EZB will die Finanzierung von Private-Equity-Deals mit einem Verschuldungsgrad von über 6x Ebitda künftig stärker regulieren. Der Finanzierungsprofi Thorsten Gladiator von dem Beratungshaus Capitalmind warnt, dass das Ausmaß dieses Schrittes unterschätzt wird: „Die Definition der EZB, was alles unter Fremdkapital fällt, ist sehr weit. Die EZB zählt auch offene Kreditlinien und Gesellschafterdarlehen dazu. Das ist für die Banken sehr problematisch“, sagt der langjährige Leveraged-Finance-Chef der Commerzbank. Warum das die Banken trifft und wie diese seiner Erwartung nach darauf reagieren werden, verrät er bei FINANCE-TV.

07.09.2016

Headhunterin Nadja Essmann: „Bei Private Equity können CFOs ihren Einsatz verzehnfachen“

Die Nachfrage aus dem Private-Equity-Lager nach guten Managern ist eminent hoch. Für ehrgeizige Manager, vor allem für CFOs, kann sich daraus ein Karriereturbo entwickeln, meint die Recruiterin Nadja Essmann. „Wenn sie einen guten Job machen und das Timing stimmt, können CFOs den Wert ihrer Managementbeteiligung verfünf- oder gar verzehnfachen“, berichtet die Leiterin der CFO-Einheit des auf Private Equity spezialisierten Headhunters PE Recruit bei FINANCE-TV. Welchen Managertypen Finanzinvestoren diese Chance bieten und was sie ihnen im Gegenzug abverlangen – exklusive Einblicke hier in der heutigen Ausgabe von FINANCE-TV.

06.06.2016

Private-Equity-Investor Marco Brockhaus: „Hohe Kaufpreise, starker Wettbewerb“

Mit intensivem Deal-Sourcing in der Nische der technologiegetriebenen Buy-outs versucht der Finanzinvestor Brockhaus Private Equity der schwierigen Situation am deutschen M&A-Markt zu begegnen: „Ja, die Kaufpreise sind hoch und der Wettbewerbsdruck enorm“, sagt Fondsgründer Marco Brockhaus im Gespräch mit FINANCE-TV. Wie er Brockhaus Private Equity durch diese Marktlage steuert, ab wann er auch in junge Unternehmen investiert und was das alles mit Messen und Preisverleihungen zu tun hat – dies und mehr verrät Marco Brockhaus im heutigen FINANCE-TV-Talk.

28.04.2015

Private Equity: „Senior Advisor sind operativer geworden“

Die Zeit der Grüßonkel im Private-Equity-Gewand ist vorbei, meint der Personalberater Ron Weihe von Russell Reynolds: „Die externen Senior Advisors, die von den PE-Investoren in deren Portfoliounternehmen entsandt werden, sind deutlich operativer geworden“, sagt Weihe im Interview bei FINANCE-TV. Welche PE-Fonds auf die Industrieexperten setzen, was sie können und wann das Ganze furchtbar enden kann – die Antworten nur hier in der aktuellen Sendung von FINANCE-TV.

02.10.2013

PE-Investor Hanns Ostmeier: „Private Equity wird sich verändern“

Stagnierender Markt, extremer Wettbewerb, sterbende Fonds: „Private Equity in Deutschland wird sich verändern“, ist sich Branchenveteran Hanns Ostmeier sicher. „Die PE-Investoren müssen sich stärker im Mittelstand verankern, die Deals fallen nicht vom Himmel“, fordert er im Gespräch mit FINANCE-TV. Welche Fonds die Auslese überstehen werden, was sie auszeichnet und welche Rolle die Mittelständler für das Schicksal der PE-Branche spielen, verrät der Neu-Gesellschafter des PE-Fonds

25.06.2019

Private Equity will Dixi und Toi Toi

Die Private-Equity-Häuser EQT, Triton, Apax und Core Equity buhlen offenbar um das Familienunternehmen Adco. Der Anbieter von Dixi- und Toi-Toi-Toiletten hat bereits eine Private-Equity-Vergangenheit.

12.06.2019

KKR bietet für Axel Springer

KKR gibt ein Übernahmeangebot für das Medienhaus Axel Springer ab. Beide wollen „strategische Partner“ werden – just in einem Moment, in dem sich der Himmel über Springer verdunkelt.

07.06.2019

Banken statuieren Exempel an Gilde-Beteiligung Losberger

Die Gläubigerbanken des angeschlagenen Zeltbauers Losberger de Boer haben den Eigentümer Gilde, einen Finanzinvestor, hinausgedrängt – ein Vorgeschmack auf kommende Private-Equity-Restrukturierungen?

14.05.2019

Finanzinvestoren scheitern mit Scout24-Übernahme

Die Übernahme von Scout24 durch die PE-Investoren Hellman & Friedman und Blackstone ist geplatzt. Der Konzern will seine M&A-Strategie nun alleine weiterverfolgen.

12.04.2019

Wie Private Equity jetzt noch in Zahnmedizin investieren kann

Die Bundesregierung will Private-Equity-Investoren aus der Zahnmedizin heraushalten. Doch die Branche hat Wege gefunden, die diese lukrativen Investments auch in Zukunft ermöglichen könnten.

11.04.2019

PE-Investor HQ Equita gelingt Fundraising

Dreizehn Jahre nach dem Start des Vorgängerfonds bringt der Mittelstandsinvestor HQ Equita wieder einen neuen Fonds an den Start. Die neuen Gelder soll ein deutlich verjüngtes Team investieren.

Reich durch Buy-out: Wie geht das?

Ein CFO kann unter Private Equity viel Geld verdienen. Allerdings nur, wenn man das Beteiligungsprogramm richtig verhandelt. Was CFOs beachten sollten, lesen Sie hier (1,99 € zzgl. MwSt.).

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09.04.2019

KKR schlägt erneut am Filmmarkt zu

KKR setzt seine Einkaufstour in der deutschen Medienlandschaft fort: Mit Wiedemann & Berg kaufen sich die Amerikaner das (vorerst) letzte Puzzleteil ihrer Buy-and-Build-Strategie in der deutschen Filmszene. Was kommt jetzt?

Das schwedische Private-Equity-Haus Nordic Capital schnappt sich den Goldman-Sachs-Banker Rainer Lenhard. Der langjährige Investmentbanker bringt Expertise im Gesundheitssektor mit.

08.04.2019

Nordic Capital holt Goldman-Sachs-Banker

Nordic Capital drückt weiter aufs Gas: Mit Rainer Lenhard verpflichten die Schweden einen Private-Equity-erfahrenen Investmentbanker für den weiteren Ausbau des Deutschlandgeschäfts.

Emeram wehrt sich: „Die Marktgerüchte stimmen nicht“

03.04.2019

Emeram wehrt sich: „Marktgerüchte stimmen nicht“

Emeram-Gründer Christian Näther kontert negative Marktgerüchte zur Lage des Private-Equity-Hauses und verrät, wie es nach den Investment-Flops Bench und Hussel um das restliche Portfolio steht.

11.03.2019

Politik bremst Private Equity in der Zahnmedizin aus

Die Bundesregierung positioniert sich gegen den Vormarsch der Finanzinvestoren in der Zahnmedizin. Die Buy-and-Build-Pläne von Nordic Capital, Investcorp & Co. in diesem Sektor könnte das schwer treffen.

Der MDax-Konzern Osram hat das Interesse von Private-Equity-Investoren geweckt.

25.02.2019

So ziehen Finanzinvestoren öffentliche Übernahmen auf

Scout24 und Osram könnten bald von Private-Equity-Investoren von der Börse genommen werden. So gehen die Finanzinvestoren solche Mega-Übernahmen an.

Welche Healthcare-Strategie verfolgt der Private-Equity-Investor Waterland in Deutschland? Das Interview mit dem Managing Partner Carsten Rahlfs.

21.02.2019

„Bei Rehakliniken noch immer der einzige Finanzinvestor“

Im FINANCE-Interview spricht Carsten Rahlfs von Waterland über die aktuellen Healthcare-Investments des PE-Investors und die unterschiedlichen Reifegrade von Kliniken, Pflegeheimen und Zahnmedizinketten.

Family Offices haben im Rennen um mittelständische Übernahmeziele zu den führenden Private-Equity-Häusern aufgeschlossen.

30.01.2019

Family Offices schließen zu Private Equity auf

Family Offices haben sich so stark professionalisiert, dass viele Private-Equity-Häuser sie inzwischen als echte Konkurrenz wahrnehmen, zeigt der neue FINANCE Midmarket-Private-Equity-Monitor.

Die DBAG behält ihren Marktvorsprung - muss sich aber vor Verfolgern in Acht nehmen.

29.01.2019

DBAG bleibt Marktführer im Midmarket

Weil der Erzrivale Equistone Deutschland mied, festigte die Deutsche Beteiligungs AG 2018 ihre Marktführerschaft im deutschen Private-Equity-Midmarket. Aber die Konkurrenz holt auf – allen voran ein Family Office.

Der Seegang ebbt nicht ab: 2018 rollte eine Nachfolgewelle durch den deutschen Private-Equity-Midmarket.

29.01.2019

Nachfolgewelle rollt durch den Private-Equity-Markt

Eine regelrechte Nachfolgewelle hat den deutschen Markt für Mittelstands-Private-Equity 2018 auf ein neues Rekordniveau katapultiert. Ist der Nachfolge-Knoten jetzt endlich geplatzt?

Teure Deals, riesige Fonds, Pleiten und Restrukturierungen: Das Private-Equity-Jahr 2018 war in vielerlei Hinsicht spektakulär. Der FINANCE-Jahresrückblick.

15.01.2019

So war Private Equity 2018

Teure Deals, riesige Fonds und bittere Restrukturierungen: Das Private-Equity-Jahr 2018 war in vielerlei Hinsicht spektakulär. Obwohl der aktuelle Super-Zyklus wohl bald enden wird, schreckt das neue Spieler nicht davon ab, Deutschlandbüros zu eröffnen – die FINANCE-Jahresbilanz.