Private Equity: Viel Geld, wenig Targets

In die Private-Equity-Branche fließt so viel Geld wie nie. Das heizt den Wettbewerb der Finanzinvestoren um Zielunternehmen an. Lesen Sie mehr auf der FINANCE-Themenseite.

Private Equity zieht Corona-Zwischenbilanz

Die Coronakrise fiel aus dem Himmel, aber nicht aus heiterem, zeigt der neue FINANCE-Midmarket-Private-Equity-Monitor. Wie es um die Portfolios der Private-Equity-Investoren steht und wie Corona das Geschäft verändern wird.

Private-Equity-Ticker: ICG, KKR, Volker Schmidt

ICG übernimmt HSE 24, KKR holt sich einen französischen Partner für das deutsche Medienprojekt, und Ex-Emeram-Partner Volker Schmidt startet ein eigenes Private-Equity-Projekt – die wichtigsten Neuigkeiten aus der PE-Szene.
Will trotz Corona den Börsengang wagen: BCM-Gründer und CEO Marco Brockhaus

Private-Equity-Haus Brockhaus geht an die Börse

Trotz Corona wagt die Private-Equity-Gesellschaft Brockhaus Capital Management den Gang an die Börse. Die heiße Phase ist gestartet, CEO Marco Brockhaus will über 100 Millionen Euro einsammeln.
Hat nach drei Jahren den ersten Deutschland-Deal gemacht - und das aus dem Home Office heraus: MCP-Deutschlandchefin Inna Gehrt.

Inna Gehrt: „Private Equity funktioniert im Home Office“

Deutschlandchefin Inna Gehrt spricht über die erste deutsche Transaktion von Mandarin Capital Partners, den neuen Fonds – und ihre Hoffnung, dass der Deal Signalwirkung hat.
Leere Parkhäuser waren im Corona-Lockdown die Regel – ein Problem für den Parkhausbetreiber Apcoa.

Wie sich Centerbridge bei Apcoa „verparkte“

Den Parkhausbetreiber Apcoa hat die Coronakrise schwer getroffen. Doch erst Anfang des Jahres hatte sich der Eigentümer Centerbridge eine Sonderdividende genehmigt. Die jetzt nötige Rekapitalisierung kommt Firma und Investor teuer zu stehen.
Der bekannte Home-Shopping-Sender HSE 24 soll an den nächsten Private-Equity-Investor verkauft werden – vor zwei Jahren scheiterte ein Verkaufsversuch noch.

HSE 24 geht an den nächsten Private-Equity-Investor

Der britische Finanzinvestor Providence versucht seit Jahren, den Home-Shopping-Sender HSE 24 zu verkaufen. Nach FINANCE-Informationen hat nun endlich ein Käufer angebissen – auch er kommt aus dem Private-Equity-Lager.

Automotive, Maschinenbau, stationärer Handel: Tot durch Corona oder für Chance Private Equity?

FINANCE-TV zum Thema Private Equity

21.01.2019

Private Equity: So drängen Family Offices in den Markt

Immer mehr Family Offices machen der hiesigen Private-Equity-Branche Konkurrenz und investieren direkt in deutsche Unternehmen. Ein Forschungsteam der WHU Otto Beisheim School of Management um Antonia Schickinger und Philipp Bierl sowie die wissenschaftlichen Leiter Nadine Kammerlander und Max Leitterstorf haben 109 Family Offices und 55 Private-Equity-Fonds interviewt – und Interessantes aufgedeckt: „Es gibt viele Mythen rund um Family Offices, die wir widerlegen können“, sagt Philipp Bierl im Interview mit FINANCE-TV. Antonia Schickinger nennt zum Beispiel die Investitions- und Finanzierungsstrategie „Single Family Offices investieren mehr nach Bauchgefühl, Private-Equity-Fonds rationaler. Dafür meiden PE-Investoren zum Ende ihrer Fondslaufzeiten das Risiko, die Family Offices hingegen bleiben risikofreudig. Und das gilt überraschenderweise auch für den Einsatz von Leverage.“ Was die WHU-Forscher im Detail alles herausgefunden haben – der Einblick in ihre Forschungsarbeit heute hier bei FINANCE-TV.
03.09.2018

Private Equity: „Mehr Frauen bedeuten höhere Renditen“

Frauen stellen nur 9 Prozent aller Investment-Manager im Private-Equity-Geschäft – selbst im Vergleich zu anderen Finanzbereichen ist das ein extrem niedriger Wert. Das hat materielle Folgen, glaubt Daniela Braemisch, Chefin des Frankfurter Büros der Headhunting-Agentur Private Equity Recruitment: „Frauen sehen Investments aus einer anderen Perspektive. Mehr Frauen bedeuten höhere Renditen“, sagte sie gegenüber FINANCE-TV. Warum der weibliche Talent-Pool inzwischen aber deutlich wächst, wie Frauen in Private Equity Karriere machen können und wie die PE-Häuser die besten von ihnen für sich gewinnen können – dies und mehr erfahren Sie heute bei FINANCE-TV.
20.06.2018

PE-Investor Marc Thiery: „Verschuldungshöhe im deutschen Markt ist unverantwortlich“

Bis auf 6x Ebitda ist das Ausmaß des Leverages im europäischen Private-Equity-Markt bereits angestiegen – in den Augen des deutschen Mittelstandsinvestors Marc Thiery viel zu hoch. „Das Ausmaß der Verschuldung im Private-Equity-Markt ist unverantwortlich. Die Investoren haben vielen Unternehmen eine viel zu hohe Kreditlast auferlegt“, warnte der Gründer und Chef der Deutschen Private Equity (DPE) gegenüber FINANCE-TV. Wie hoch die Verschuldung im aktuellen DPE-Portfolio liegt und wie Thiery seine Unternehmen für die in seinen Augen nahende Rezession rüstet, erfahren Sie im FINANCE-TV-Talk.
24.01.2018

PwC-M&A-Experte Hummitzsch: „Umbruch in der Autoindustrie ist große Chance für Private Equity“

Eine große Anzahl an Deals, der größte Buy-out aller Zeiten in Deutschland und nie dagewesene Finanzierungskonditionen: Die deutsche Private-Equity-Branche hat 2017 ein Jahr der Rekorde erlebt. Geht der Boom auch 2018 weiter? „Ja – weil einfach zu wenig Assets im Markt sind“, glaubt der M&A- und Private-Equity-Experte Erik Hummitzsch von PwC. Auch Megatrends wie der Umbruch in der Automobilindustrie werden Hummitzsch zufolge 2018 für viele große Deals sorgen. Welche Gefahren der Boom birgt und warum die Buy-outs trotzdem krisenfester gestrickt sind als am Höhepunkt des vorherigen Booms – der FINANCE-TV-Talk mit Erik Hummitzsch.

17.07.2017

Finanzierungsberater Gladiator: „Das Leverage Cap wird für die Banken ein echtes Problem"

Die EZB will die Finanzierung von Private-Equity-Deals mit einem Verschuldungsgrad von über 6x Ebitda künftig stärker regulieren. Der Finanzierungsprofi Thorsten Gladiator von dem Beratungshaus Capitalmind warnt, dass das Ausmaß dieses Schrittes unterschätzt wird: „Die Definition der EZB, was alles unter Fremdkapital fällt, ist sehr weit. Die EZB zählt auch offene Kreditlinien und Gesellschafterdarlehen dazu. Das ist für die Banken sehr problematisch“, sagt der langjährige Leveraged-Finance-Chef der Commerzbank. Warum das die Banken trifft und wie diese seiner Erwartung nach darauf reagieren werden, verrät er bei FINANCE-TV.

07.09.2016

Headhunterin Nadja Essmann: „Bei Private Equity können CFOs ihren Einsatz verzehnfachen“

Die Nachfrage aus dem Private-Equity-Lager nach guten Managern ist eminent hoch. Für ehrgeizige Manager, vor allem für CFOs, kann sich daraus ein Karriereturbo entwickeln, meint die Recruiterin Nadja Essmann. „Wenn sie einen guten Job machen und das Timing stimmt, können CFOs den Wert ihrer Managementbeteiligung verfünf- oder gar verzehnfachen“, berichtet die Leiterin der CFO-Einheit des auf Private Equity spezialisierten Headhunters PE Recruit bei FINANCE-TV. Welchen Managertypen Finanzinvestoren diese Chance bieten und was sie ihnen im Gegenzug abverlangen – exklusive Einblicke hier in der heutigen Ausgabe von FINANCE-TV.
06.06.2016

Private-Equity-Investor Marco Brockhaus: „Hohe Kaufpreise, starker Wettbewerb“

Mit intensivem Deal-Sourcing in der Nische der technologiegetriebenen Buy-outs versucht der Finanzinvestor Brockhaus Private Equity der schwierigen Situation am deutschen M&A-Markt zu begegnen: „Ja, die Kaufpreise sind hoch und der Wettbewerbsdruck enorm“, sagt Fondsgründer Marco Brockhaus im Gespräch mit FINANCE-TV. Wie er Brockhaus Private Equity durch diese Marktlage steuert, ab wann er auch in junge Unternehmen investiert und was das alles mit Messen und Preisverleihungen zu tun hat – dies und mehr verrät Marco Brockhaus im heutigen FINANCE-TV-Talk.
28.04.2015

Private Equity: „Senior Advisor sind operativer geworden“

Die Zeit der Grüßonkel im Private-Equity-Gewand ist vorbei, meint der Personalberater Ron Weihe von Russell Reynolds: „Die externen Senior Advisors, die von den PE-Investoren in deren Portfoliounternehmen entsandt werden, sind deutlich operativer geworden“, sagt Weihe im Interview bei FINANCE-TV. Welche PE-Fonds auf die Industrieexperten setzen, was sie können und wann das Ganze furchtbar enden kann – die Antworten nur hier in der aktuellen Sendung von FINANCE-TV.

02.10.2013

PE-Investor Hanns Ostmeier: „Private Equity wird sich verändern“

Stagnierender Markt, extremer Wettbewerb, sterbende Fonds: „Private Equity in Deutschland wird sich verändern“, ist sich Branchenveteran Hanns Ostmeier sicher. „Die PE-Investoren müssen sich stärker im Mittelstand verankern, die Deals fallen nicht vom Himmel“, fordert er im Gespräch mit FINANCE-TV. Welche Fonds die Auslese überstehen werden, was sie auszeichnet und welche Rolle die Mittelständler für das Schicksal der PE-Branche spielen, verrät der Neu-Gesellschafter des PE-Fonds Halder nur hier im Interview bei FINANCE-TV.
25.05.2020

Die Suche nach dem wahren Ebitda post Corona

Ebitda-Adjustments sollen den nachhaltigen operativen Gewinn offenlegen, doch die Methodik ist in Verruf geraten. Auf welche Adjustments Käufer in der Coronakrise achten müssen.

Bei der Deutschen diskutierten (von oben links nach unten rechts) Moderator Philipp Habdank, Ralf Jourdan (Adjust), Oliver von Rosenberg (Heuking), Torsten Grede (DGAB), Wolfgang Pietzsch (Ardian) und Claus von Hermann (Triton) über die Coronakrise und Private Equity.
14.05.2020

So investiert Private Equity in der Coronakrise

Investmentmanager von Ardian, Triton und DBAG haben bei der Deutschen Investorenkonferenz debattiert, wo und wie Private Equity jetzt am besten investieren sollte. Erstaunlich ist, wie einig sie sich sind.
Permira vergoldet den nächsten Teamviewer-Anteil: Der Private-Equity-Investor hat 25 Millionen Aktien für insgesamt mehr als 1 Milliarde Euro verkauft.
FINANCE+ 14.05.2020

Permiras Traum geht weiter

Permira hat erneut Aktien des Corona-Profiteurs Teamviewer verkauft. Die Performance dieses Investments wird immer atemberaubender.
Weber Automotive geht zurück in Familienhand.
11.05.2020

Neues Kapitel bei Weber Automotive

Wende bei Weber Automotive: Die Gründerfamilie will zentrale Assets des insolventen Automobilzulieferers wieder übernehmen. Ein Ende des Streits zwischen der Eigentümerfamilie und PE-Investor Ardian ist nicht in Sicht.
Das Coronavirus legt auch den Finanzierungsmarkt lahm. Heißt der Ausweg für Private Equity dieser Tage Private Debt?
11.05.2020

Wie Private Debt in der Coronakrise Private Equity finanziert

Der Debt-Fonds Akquivest hat in der Coronakrise die Buy-outs der Köberl-Gruppe (Gimv) und von Kretz+Wahl (Hannover Finanz) finanziert, weitere sollen bald folgen. Warum der Kreditfonds trotz Corona so vorgeht.

Es ist der erste Deal in diesem Jahr für die Hannover Finanz, und dann auch noch mitten in der Coronavirus-Krise: Der Finanzinvestor steigt gemeinsam mit der Lück Gruppe bei dem Lüftungstechniker Kretz + Wahl ein.
07.05.2020

Hannover Finanz mit Deal in der Coronakrise

Hannover Finanz steigt trotz der Coronakrise bei dem Lüftungstechniker Kretz + Wahl ein. Das Besondere an dem Deal: Der Private-Equity-Investor hat einen alten Bekannten als Investmentpartner ins Boot geholt.
Private-Equity-Investoren sollten in der Coronakrise nicht auf Hilfe der KfW hoffen.
29.04.2020

KfW-Hilfen sind für Private Equity unerreichbar

Viele Private-Equity-finanzierte Unternehmen haben faktisch keine Chance, an die Corona-Hilfskredite der KfW zu kommen. Warum das so ist, und wer davon betroffen ist.
Private-Equity-Investoren sollten jetzt in die Baubranche investieren, meint die Unternehmensberatung Munich Strategy – vor allem aus einem Grund.
28.04.2020

Darum sollte Private Equity in die Baubranche investieren

Fertigbau, Infrastruktur, Erdkabel – das klingt schnöde? Auf Private-Equity-Investoren warten dort aber interessante M&A-Ziele.
Der Lockdown wird gelockert – Private-Equity-Investoren machen ihre Portfoliounternehmen fit für den Re-Start.
27.04.2020

So plant Private Equity den Re-Start

Krisenjahre sind oft die besten „Vintage Years” für Private-Equity-Investoren. Aber hat die Branche jetzt schon den Mut, Corona-Käufe zu tätigen?

Private-Equity-Manager im Unruhestand

Als Private-Equity-Manager lebt man ein Leben im Eiltempo. Doch was kommt danach? Wie drei Aussteiger die Zeit nach der aktiven Karriere verbringen, lesen Sie hier (1,99 € zzgl. MwSt.).

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Der Private-Equity-Investor Perusa hat sich an Maredo die Finger verbrannt: Die Steakhauskette musste wegen des Coronavirus Insolenz anmelden.
23.04.2020

Private-Equity-Ticker: Maredo, Schülke, Corona-Deals

Perusa verliert Maredo, EQT ist bei Schülke trotz Corona fast am Ziel und auch sonst hat das Coronavirus die Branche fest im Griff. Die wichtigsten News der deutschsprachigen PE-Szene im FINANCE-Private-Equity-Ticker.
Beobachtet, dass sich Private-Equity-finanzierte Unternehmen mit Cash voll saugen: Restrukturierungsexperte Guy Morgan von Perella Weinberg.
22.04.2020

Moody’s: Intensivbetreuung für Private Equity

Apcoa, Douglas, Schenck Process: Moody’s senkt wegen Corona und explodierender Leverages reihenweise den Rating-Ausblick für Private-Equity-finanzierte Unternehmen. Noch aber verhindern Kreditlinien Schlimmeres.
Sorgen unter Druck geratene Großkonzerne wie ThyssenKrupp ein weiteres Mal dafür, dass Private Equity in der Krise gute Deal-Gelegenheiten findet? Die PE-Profis hoffen es.
14.04.2020

Corona: Private Equity hofft auf Konzern-Spin-offs

Wegen der Coronakrise wittern Private-Equity-Manager Deal-Gelegenheiten bei Großkonzernen. Aber dem steht noch einiges im Weg: Banken, Debt-Fonds – und auch die Private-Equity-Häuser sich selbst.
08.04.2020

5 Thesen zu Private Equity und Corona

Das Coronavirus trifft auch Private Equity schwer. Das bedeutet die Krise für Dealflow, Bewertungen, Finanzierungen, Fundraising und für die Portfolios.
Der deutsche Mittelstand ist in den Schlafzustand versetzt worden. Was richtet das in den Portfolios der Private-Equity-Investoren an?
31.03.2020

Diese Corona-Folgen sehen die PE-Investoren

Wie wirkt sich Corona auf laufende M&A-Projekte im Private-Equity-Umfeld aus – und wie auf die Portfoliounternehmen und strategischen Pläne der Finanzinvestoren? FINANCE hat erste Daten gesammelt.
Das Coronavirus macht auch vor Private Equity nicht Halt: Immer mehr Börsengänge und Deals werden zurückgezogen.
17.03.2020

Private-Equity-Ticker: Corona, Permira, Hannover Finanz

Corona stoppt Deals und Börsenpläne, Permira macht noch rechtzeitig bei Teamviewer Kasse und Hannover Finanz hat einen neuen Partner. Die wichtigsten Neuigkeiten aus der deutschsprachigen PE-Szene im FINANCE-Private-Equity-Ticker.

Der Ursprung der Private-Equity-Bewegung im Sparkassenlager liegt im schwäbischen Biberach.
FINANCE+ 17.02.2020

Sparkasse meets Private Equity, what?

Die Kreissparkasse Biberach dreht ein erstaunlich großes Rad im Leveraged-Finance-Geschäft. Wie es dazu kam und weshalb sie sogar einen Deal für KKR finanziert hat.

10.02.2020

PE-Investoren schmieden Glasfasergiganten

Die beiden Finanzinvestoren EQT und Omers kaufen KKR die Deutsche Glasfaser für ein dreistelliges Ebitda-Multiple ab. Der Kabelnetzbetreiber soll nun mit dem Wettbewerber Inexio verschmolzen werden, den EQT erst vor wenigen Monaten übernommen hatte.