Restrukturierungsnews: Nanogate, Takko, KSC

Das auf Oberflächenmaterialien spezialisierte Unternehmen Nanogate plant seine Restrukturierung ohne Mittel der KfW: Anstelle einer weiteren Neuverschuldung durch KfW-Darlehen verhandele man nun „in erster Linie eine Tilgungsaussetzung für bestehende Bankdarlehen“, heißt es in einer Mitteilung. Die Zugeständnisse der Banken sind für die Zukunft des Unternehmens offenbar entscheidend: Eine Einigung sei „für eine Durchfinanzierung der Gruppe und die Sicherung des Fortbestands (‚Going Concern‘) erforderlich“, teilte Nanogate mit. Zudem verhandelt der Vorstand nach eigener Aussage über den Verkauf von Assets, etwa kleineren Tochterunternehmen. Diese Pläne seien Teil des bereits im November begonnenen Konzernumbaus.

Nanogate will mit seinen Banken nun „eine deutliche zeitliche Verschiebung von Tilgungszahlungen für bestehende Bankverbindlichkeiten“ erreichen. Die Aufnahme von zusätzlichen Krediten aus KfW-Mitteln schließt das Unternehmen zwar nicht völlig aus, sie soll aber „allenfalls noch eine untergeordnete Rolle spielen“. Ende März hatte das Unternehmen zunächst angekündigt, KfW-Hilfen beantragen zu wollen.

Fraglich ist allerdings, ob der Oberflächenspezialist die Hilfen, die für Corona-bedingt in Schieflage geratene Unternehmen vorgesehen sind, überhaupt erhalten hätte. Die Krise bei Nanogate begann bereits deutlich vor der Ausbreitung des Coronavirus. Schon zum Jahresende 2019 hatte das Unternehmen eine Covenant-Pause vereinbart. Die Zinsen für einen mit BNP Paribas, SaarLB und LBBW geschlossenen Konsortialkredit stiegen dadurch „moderat“, hieß es bei Nanogate.  

Aufatmen bei den Fans des Karlsruher SC: Der Fußballzweitligist hat eine drohende Insolvenz zunächst abgewendet. Voraussetzung dafür waren Vergleichs- und Abgeltungsvereinbarungen mit den Hauptgläubigern, den Unternehmern Michael Kölmel und Günter Pilarsky. Beide verzichten auf einen großen Teil ihrer Forderungen. Pilarsky erhält im Gegenzug Aktien im Bereich von 2,5 bis 5,5 Millionen Euro – der finale Wert hängt von einem noch ausstehenden Wertgutachten für Besserungsscheine ab. Kölmel erhält Aktien im Wert von 1 Million Euro sowie eine Einmalzahlung über 3 Millionen Euro. Zudem haben sich nun regionale Unternehmen im „Bündnis KSC“ zusammengeschlossen, das im Rahmen einer Kapitalerhöhung Aktien im Wert von 6 Millionen Euro zeichnen will.

Der KSC kann seinen Gesamtschuldenstand von über 30 Millionen auf 10 Millionen Euro senken. Ein Antrag auf Insolvenz in Eigenverwaltung aufgrund drohender Zahlungsunfähigkeit ist damit zunächst vom Tisch. Um die Restschulden zu senken, sollen weitere Vergleiche und Aktienverkäufe folgen. Der KSC habe nun ein Restrukturierungskonzept vorliegen, mit dem die laufende Spielzeit sowie die Saison 2020/21 finanziell gesichert seien. Dirk Adam, Partner der Kanzlei Wellensiek, hat die Erstellung des Restrukturierungskonzepts begleitet.

Der Generalbevollmächtigte Arndt Geiwitz und Sachwalter Frank Kebekus rechnen bis Ende 2022 mit Umsatzeinbußen von bis zu 1,4 Milliarden Euro bei der Kaufhauskette Galeria Karstadt Kaufhof, sagten sie gegenüber der „Wirtschaftswoche“. Die Zukunft von 80 Warenhäusern sei derzeit ungewiss. Manche Standorte ließen sich nicht einmal profitabel betreiben, wenn das Unternehmen überhaupt keine Miete zahlen müsste, sagte Kebekus demnach. Andere Standorte könnte bei Zugeständnissen von Vermietern und weiteren Stakeholdern noch eine Chance haben. Von den insgesamt 172 Kaufhäusern könnten „im Idealfall“ nahezu zwei Drittel den Betrieb fortsetzen. Über einen Insolvenzplan sollen die Gläubiger im Juli abstimmen. 

Das Modeunternehmen Promod hat eine Insolvenz in Eigenverwaltung beantragt. Marco Kuhlmann (Kreplin & Partner) wurde zum vorläufigen Sachwalter bestellt. Promod unterhält bundesweit 32 Filialen. Henrik Schindler und Christoph Poertzgen (CMS Hasche Sigle) beraten die Geschäftsführung bei der Sanierung.

Der Handtaschenhersteller Picard will sich über eine Insolvenz im Schutzschirmverfahren sanieren. Das Unternehmen war stark von den vorübergehenden Schließungen des wichtigen Vertriebspartners Galeria Karstadt Kaufhof betroffen. Gegenüber der F.A.Z. kündigte Geschäftsführer Georg Picard einen Stellenabbau an und sprach von „gravierenden Einschnitten“. Das Unternehmen ist derzeit auf der Suche nach einem strategischen Investor. Picard machte zuletzt einen Jahresumsatz von 27 Millionen Euro und beschäftigte weltweit 2.000 Mitarbeiter, davon noch 150 am Stammsitz im hessischen Obertshausen.  

Das Unternehmen Walter Hundhausen, ein Hersteller von Eisengussteilen, hat Insolvenz beantragt. Als vorläufiger Insolvenzverwalter wurde Dirk Andres (Kanzlei Andres Partner) bestellt. Sanierungsberater der Geschäftsführung ist Thomas Kluth (Kluth Rechtsanwälte). Die Muttergesellschaft von Walter Hundhausen, GMH Guss, befindet sich in einem vorläufigen Schutzschirmverfahren.

Der Automobilzulieferer Flabeg hat für seine beiden deutschen Gesellschaften Flabeg Automotive und Flabeg Deutschland Insolvenzantrag gestellt. Als vorläufiger Insolvenzverwalter wurde Volker Böhm von Schultze & Braun bestellt. Die ausländischen Gesellschaften der Gruppe sind nicht betroffen. Einer Mitteilung zufolge hat Flabeg in den vergangenen Jahren einen zweistelligen Millionen-Euro-Betrag in die Entwicklung von Gläsern für Fahrzeug-Innenräume investiert. Durch die Absatzkrise in der Automobilbranche und den Lockdown geriet das Unternehmen nun in Schieflage. Während der Sanierungsphase tritt Alfred Hagebusch von der Kanzlei Wellensiek in die Geschäftsführung ein.

Ein Bieterkonsortium um den ehemaligen CEO International Franchising der Vapiano-Gruppe, Mario C. Bauer, will die Vapiano-Tochtergesellschaften in Frankreich und Luxemburg übernehmen. Der Gläubigerausschuss der insolventen Restaurantkette hat dem Angebot zugestimmt. Das Konsortium will 75 Prozent der Anteile an dem Tochterunternehmen L’Avenir sowie nicht näher bezifferte Forderungen und Vermögensgegenstände der Tochtergesellschaften in Frankreich und Luxemburg zu einem Gesamtkaufpreis von 22 Millionen Euro übernehmen. Die M&A-Transaktion soll im Juni abgeschlossen werden und muss noch mit dem Bankenkonsortium abgestimmt werden. Aus den Erlösen sollen zunächst vorrangig besicherte Gläubiger befriedigt werden, der Rest soll ins Unternehmen fließen. Zwölf österreichische Standorte hat bereits Josef Donhauer übernommen, Betreiber des Cateringunternehmens DoN.  

Der Fluglinie Condor hofft nach der gescheiterten Übernahme durch die polnische Lot auf ein baldiges Ende des Schutzschirmverfahrens. Laut CEO Ralf Teckentrup werde derzeit ein neuer Sanierungsplan für die Airline erarbeitet, der weitgehend dem vorherigen Plan entspreche, zitierte das Fachmagazin „fvw“. Vor einem erneuten Verkaufsanlauf müsse sich der Markt beruhigen. Condor war im September 2019 in ein Schutzschirmverfahren gegangen. 

Der Messedienstleister HMS Easy Stretch aus Heilbronn hat einen Investor gefunden. Es handele sich um einen mittelständischen Geldgeber aus der Region, dessen Name nicht veröffentlicht werden soll. Über das Vermögen von HMS war Anfang April das Insolvenzverfahren eröffnet worden, als Insolvenzverwalterin war Heike Metzger (Pluta) eingesetzt. Die Gespräche mit dem Investor liefen seit März, im April unterzeichnete dieser einen unverbindlichen Vorvertrag. Die Heilbronner Kanzlei Legasus hat den Investor beraten. Das Geschäft wird künftig in der neuen Gesellschaft HMS Design Solutions geführt.

Die US-amerikanische Precision Surfacing Solutions Gruppe (PSS) übernimmt die Assets der insolventen ISOG Technology, darunter Patente, Rechte, Technologie-Know-how sowie Vorräte. ISOG hatte vom Oktober 2016 an bereits ein Eigenverwaltungsverfahren durchlaufen, damals waren die Bayerische Beteiligungsgesellschaft sowie Endurance Capital als Investoren eingestiegen. Ein Auftragseinbruch im zweiten Halbjahr 2019 führte nun zur erneuten Krise, ISOG musste Ende Januar Insolvenz anmelden. Insolvenzverwalter Robert Hänel (Anchor Rechtsanwälte) hatte das Beratungshaus Falkensteg mit dem Vermarktungsprozess beauftragt. Der Käufer PSS wurde von Elsässer Rechtsanwälte beraten.  

Die Forderungen der Gläubiger des insolventen IT-Unternehmens Di Omega aus Frankfurt können laut Insolvenzverwalter Frank Mößle (Pluta) vollständig befriedigt werden. Das Unternehmen hatte im April 2018 wegen Liquiditätsproblemen einen Insolvenzantrag gestellt. Maßgeblich für die hohe Quote sei es gewesen, dass das Unternehmen alle wichtigen Projekte planmäßig habe beenden können. Zudem seien Dauerschuldverhältnisse zügig beendet worden. Die Ausschüttung an die Gläubiger ist bereits erfolgt, auch der Gesellschafter erhielt einen noch verbliebenen Erlös ausgezahlt.

Der Insolvenzrechtler André Wehner wechselt zum 1. Juni zu Pluta Rechtsanwälte. Er wird im Team von Stefan Meyer an den Standorten Bielefeld, Lübbecke, Münster, Osnabrück und Paderborn arbeiten. Wehner war mehrere Jahre als Rechtsanwalt und Insolvenzverwalter für die Kanzlei Flöther & Wissing tätig und arbeitete seit 2015 als Syndikusrechtsanwalt für E.on sowie als niedergelassener Anwalt.

Anne Deike Riewe ist als Counsel in die Praxisgruppe Restrukturierung von Eversheds Sutherland eingetreten. Sie war seit 2014 mit einer eigenen Kanzlei am Markt und arbeitete zuvor für Beiten Burkhardt und CMS Hasche Sigle. Riewe ist stellvertretende Vorsitzende der Arbeitsgemeinschaft Insolvenzrecht und Sanierung im Deutschen Anwaltverein.

sabine.reifenberger[at]finance-magazin.de