Definition
Der Umsatz bezeichnet die Gesamtheit der Erlöse, die ein Unternehmen durch den Verkauf von Waren oder Dienstleistungen innerhalb eines bestimmten Zeitraums erzielt. Er stellt den Bruttobetrag aller Geschäftstätigkeiten dar – ohne Abzüge für Kosten oder Aufwendungen.
Merkmale
Der Umsatz zeigt, wie erfolgreich ein Unternehmen seine Produkte oder Dienstleistungen am Markt absetzt. Im Gegensatz zum Ebit oder Ebitda sagt der Umsatz nichts über die Rentabilität aus – er ist eine rein mengenorientierte Kennzahl.
Relevanz des Umsatzes bei der Erhebung der Multiples
Der Umsatz ist eine sinnvolle Kennzahl zur Berechnung eines Multiples im M&A-Prozess, insbesondere bei Unternehmen, die sich noch in einer Wachstumsphase befinden oder noch keine nachhaltige Profitabilität erreicht haben. In solchen Fällen spiegelt der Umsatz das Marktpotenzial und die Skalierbarkeit des Geschäftsmodells besser wider als das Ebit oder das Ebitda. Ein Umsatz-Multiple dient damit als pragmatischer Bewertungsansatz, wenn klassische Gewinnkennzahlen (noch) keine verlässliche Aussagekraft besitzen.
Umsatz-Multiples eignen sich besonders für Unternehmen, die noch keinen oder nur einen geringen operativen Gewinn erwirtschaften, aber hohes Wachstum und Marktpotenzial bestehen. Besonders sinnvoll bei frühen Unternehmensphasen oder disruptiven Geschäftsmodellen – z.B. Start-ups und Scale-ups, Plattformunternehmen & Marktplätze, Software-as-a-Service in der Wachstumsphase, Biotechnologie in der Frühphase.
Nutzung der Kennzahlen im FINANCE Multiples-Dashboard
Im FINANCE Multiples-Dashboard können Sie die Kennzahlen Ebit, Ebitda und Umsatz gezielt nutzen, um Unternehmen unterschiedlicher Größenklassen (Micro-Cap, Small-Cap, Mid-Cap, Large-Cap) präzise zu analysieren. Die Kombination aus Kennzahlen und Unternehmensgrößen ermöglicht eine differenzierte Bewertung und erleichtert den Vergleich von Unternehmen im Rahmen von M&A-Prozessen und strategischen Analysen.
