Wie definieren sich die einzelnen Unternehmensgrößen?
Micro-Cap
- Umsatz: Unter 20 Millionen Euro
- Mitarbeiterzahl: Häufig unter 50
- Merkmale: Kleine Unternehmen mit oft innovativen Geschäftsmodellen, jedoch hohem Risiko.
- Relevanz: Micro-Cap-Unternehmen weisen in der Regel niedrigere Multiples aufgrund höherer Risiken und geringerer Skaleneffekte auf, können jedoch in wachstumsorientierten Sektoren hohe Multiples erzielen.
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Small-Cap
- Umsatz: Von 20 bis unter 50 Millionen Euro
- Mitarbeiterzahl: Häufig zwischen 50 und 250
- Merkmale: Mittelgroße Unternehmen in Expansionsphasen, mit größerer Marktpräsenz und Ressourcen als Micro-Cap-Unternehmen.
- Relevanz: Small-Cap-Unternehmen bieten Wachstumspotenzial, aber auch Risiken. Sie erhalten tendenziell höhere Multiples als Micro-Cap-Unternehmen.
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Mid-Cap
- Umsatz: Von 50 Millionen bis unter 250 Millionen Euro
- Mitarbeiterzahl: Häufig zwischen 250 und 1.000
- Merkmale: Etablierte Unternehmen mit stabiler Marktstellung und größerer Skalierbarkeit.
- Relevanz: Mid-Cap-Unternehmen erzielen oft höhere Multiples als kleinere Unternehmen, da sie über diversifizierte Einnahmequellen und eine breitere Kundenbasis verfügen. Häufig haben sie noch Potenzial für weiteres Wachstum.
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Large-Cap
- Umsatz: Ab 250 Millionen Euro
- Mitarbeiterzahl: Häufig über 1.000
- Merkmale: Sehr starke Marktposition mit umfangreichen Ressourcen und internationaler Präsenz. Sie profitieren von Skaleneffekten.
- Relevanz: Large-Cap-Unternehmen erzielen in der Regel die höchsten Multiples aufgrund ihrer Marktmacht, stabilen Cash-Flow-Generierung und geringerem Risiko. Sie sind für Investoren besonders attraktiv.
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Warum sind Unternehmensgrößen für die Multiples-Bewertung wichtig?
Die Größe eines Unternehmens beeinflusst Risiko, Skaleneffekte und Wachstumspotenzial. Daher werden Multiples je nach Unternehmensgröße angepasst, um realistische und vergleichbare Bewertungen sicherzustellen.
Wie werden Unternehmensgrößen im FINANCE Multiples-Dashboard genutzt?
Im FINANCE Multiples-Dashboard können Sie gezielt nach Unternehmensgrößen filtern, um die Multiples für Ebit, Ebitda und Umsatz differenziert zu analysieren. So vergleichen und bewerten Sie Unternehmen entsprechend ihrer Wachstums-, Risiko- und Markteigenschaften präzise.
