Definition von Mid-Cap
Die FINANCE Multiples unterteilen Unternehmen anhand ihres Jahresumsatzes in vier Größenklassen: Micro-Cap, Small-Cap, Mid-Cap und Large-Cap. Diese Segmentierung bildet die Grundlage für die differenzierte Bewertung nach Multiples auf Basis der Kennzahlen Ebit, Ebitda und Umsatz. Mid-Cap bildet die mittlere Größenklasse und umfasst Unternehmen mit einem Jahresumsatz von 50 bis unter 250 Millionen Euro.
Mid-Cap-Unternehmen gehören zu den etablierten Akteuren im M&A-Bereich und zeichnen sich durch eine stabile Marktposition, ausreichende Ressourcen und eine größere Skalierungskraft im Vergleich zu Small-Cap-Unternehmen aus. Sie weisen in der Regel ein geringeres Risiko auf, da sie über diversifizierte Einnahmequellen und eine breitere Kundenbasis verfügen. Viele Mid-Cap-Unternehmen befinden sich in der Expansionsphase oder haben bereits ein etabliertes Geschäftsmodell, das weiteres Wachstum ermöglicht.
In etablierten und wachstumsorientierten Branchen wie Medtech, Pharma, erneuerbare Energien und E-Commerce können Mid-Cap-Unternehmen höhere Multiples erzielen, da sie über solide Marktstellungen und signifikantes Wachstumspotenzial verfügen.
Typische Kennzahlen
Mid-Cap-Unternehmen sind häufig in verschiedenen Märkten aktiv und bieten eine breitere Produkt- oder Dienstleistungspalette an. Sie können internationale Märkte bedienen oder sich auf regionalen Märkten konzentrieren. Kennzeichnend sind:
- Umsatz: Von 50 bis unter 250 Millionen Euro
- Mitarbeiterzahl: Häufig zwischen 250 und 1.000
- Wachstum: Stabil und kontinuierlich, oft mit einem Expansionsfokus
Diese Unternehmen bieten oft innovative Lösungen, die über etablierte Märkte hinausgehen, und sind gut positioniert, um von Skaleneffekten und einer breiten Marktstellung zu profitieren.
Bedeutung für FINANCE Multiples
In den FINANCE Multiples gehört die Mid-Cap-Unternehmensgröße zu einer von vier definierten Kategorien (neben Micro-Cap, Small-Cap und Large-Cap). Diese Klassifizierung hilft dabei, Multiples in den Bereichen Ebit, Ebitda und Umsatz an die spezifische Größe und Dynamik dieser Unternehmen anzupassen. Mid-Cap-Unternehmen erhalten in der Regel höhere Multiples als Small-Cap-Unternehmen, da sie eine stabilere Marktstellung und eine größere Ressourcenbasis haben. Gleichzeitig weisen sie jedoch noch ein gewisses Potenzial für weiteres Wachstum auf, was zu einer dynamischen Bewertung führt.
Es sollte jedoch beachtet werden, dass die Multiples je nach Branche und Marktbedingungen variieren können. Unternehmen im Technologiebereich oder in wachstumsstarken Sektoren wie Medtech oder erneuerbare Energien können höhere Multiples erzielen als Unternehmen in traditionelleren Branchen.
Anwendungsfälle in der M&A-Analyse
Die FINANCE Multiples für Mid-Cap-Unternehmen bieten eine wertvolle Orientierung, insbesondere für Unternehmen, die sich in der Wachstumsphase mit einer stabilen Marktposition befinden. Sie sind besonders nützlich für:
- Unternehmensbewertungen: Zur Bestimmung eines fairen Werts im Rahmen von Übernahmen oder Investitionen
- Vergleich von Unternehmen: Mid-Cap-Unternehmen werden mit ähnlichen Unternehmen innerhalb ihres Segments und ihrer Branche verglichen
- Wachstumsprognosen und Risikomanagement: Die Multiples spiegeln das Wachstumspotenzial und das relativ geringere Risiko im Vergleich zu kleineren Unternehmen wider, das jedoch von der Marktdynamik beeinflusst werden kann
In der M&A-Praxis werden die Multiples häufig genutzt, um eine genaue Einschätzung des Unternehmenswerts zu erhalten und fundierte Entscheidungen in Bezug auf Investitionen oder Unternehmensverkäufe zu treffen.nsentscheidungen zu treffen.
Nutzung im FINANCE Multiples-Dashboard
Im FINANCE Multiples-Dashboard können Sie die Unternehmensgrößen nach Micro-Cap, Small-Cap, Mid-Cap, Large-Cap filtern, um die entsprechenden Multiples für Ebit, Ebitda und Umsatz für jedes Unternehmenssegment zu analysieren. Die Multiples werden dabei auf die jeweilige Größe und Dynamik der Unternehmen angepasst, sodass Sie gezielt Vergleiche zwischen Unternehmen unterschiedlicher Größenordnung anstellen können.
Durch die Auswahl der Unternehmensgröße im Dashboard können Sie spezifische Branchenwerte und Multiples einsehen, die die unterschiedlichen Wachstums-, Risiko- und Bewertungsmerkmale der jeweiligen Unternehmensgröße widerspiegeln. So erhalten Sie eine präzisere und fundierte Unternehmensbewertung in verschiedenen M&A-Analyseprozessen.
