Sein Abgang als CFO bei Stabilus schlug jüngst hohe Wellen. Nun steht fest, für wen Andreas Jaeger die Koblenzer verlassen hat: Er geht zu einem Schweizer Konzern, wo ihn ein ruhigeres Umfeld erwarten dürfte.

Gut drei Wochen ist es her, dass Andreas Jaeger überraschend den CFO-Posten bei Stabilus geräumt hat. Nun steht sein künftiger Arbeitgeber fest: Jaeger wechselt zum 1. Januar 2027 zur Bossard Group, ein auf Schraubenhandel und Logistiksysteme spezialisiertes Unternehmen aus Zug in der Schweiz, wie Bossard mitgeteilt hat.

Jaeger übernimmt dort nach einer Übergangsphase Anfang März die CFO-Funktion von Stephan Zehnder, dessen Rücktritt per Ende März 2027 bereits seit Mai dieses Jahres bekannt ist.

Bei dem Autozulieferer Stabilus war Jaeger Mitte August nach nur zehn Monaten als CFO wieder ausgeschieden. Laut Unternehmen hatte Jaeger aus persönlichen Gründen um die vorzeitige Auflösung seines Vorstandsvertrags gebeten. Sein Abgang schickte die Aktie des Koblenzer Traditionskonzerns anschließend auf Talfahrt. Zuvor war er von 2021 bis 2025 CFO, interimistischer CEO und Konzernleitungsmitglied der ebenfalls in der Schweiz beheimateten Forbo Gruppe.

Stabilus-CFOs mit kurzer Halbwertszeit

Wer Andreas Jaeger bei Stabilus als CFO nachfolgt, ist noch offen. Interimistisch kümmert sich CEO Michael Büchsner um das Finanzressort. Er wird dabei von dem Interim-Finanzer Thomas Kresser unterstützt. Schon Jaegers Vorgänger bei Stabilus, Stefan Bauerreis, schied 2025 vorzeitig aus dem Vorstand aus. Wie nun bei Jaeger übernahm CEO Büchsner anschließend interimistisch die CFO-Aufgaben.

Verglichen mit Stabilus, das seit längerem mit der schwachen Nachfrage im Automotive-Geschäft kämpft, erwartet Jaeger bei Bossard eine komfortablere operative Ausgangslage. Der international tätige Konzern konnte seinen Gruppenumsatz im ersten Halbjahr 2026 um gut 5 Prozent auf rund 575 Millionen Schweizer Franken steigern, bei einer Ebit-Marge von 12,7 Prozent.

Tennet Germany feiert ein weiteres milliardenschweres Anleihedebüt, Deutz stellt seine Konzernfinanzierung neu auf und VW platziert eine Anleihe in Kanada – die wöchentlichen Finanzierungs-News.

Tennet Germany mit Hybrid-Debüt

Der Übertragungsnetzbetreiber Tennet Germany hat erstmals eine Hybridanleihe emittiert. Der Bond hat ein Volumen von 2,6 Milliarden Euro, das sich auf zwei Tranchen verteilt. Die erste ist 1,2 Milliarden Euro schwer und trägt einen Kupon von 4,25 Prozent. Die erste Call-Option für Tennet besteht nach 5,25 Jahren. Die zweite Tranche über 1,4 Milliarden Euro hat einen Kupon 4,75 Prozent und kann erstmals nach 8,5 Jahren von Tennet zurückgezahlt werden. 

Wie bereits bei dem Senior-Bond-Debüt von Tennet vor knapp zwei Monaten handelt es sich um eine grüne Anleihe gemäß des relativ jungen und als besonders streng geltenden EU-Green-Bond-Standards. Das Orderbuch war in der Spitze etwa 5,4-fach überzeichnet. Laut Unternehmensangaben handelt es sich um die bislang größte Corporate-Hybridanleihe eines DACH-basierten Utility-Unternehmens sowie die bislang größte Corporate-Hybridemission im EuGB-Format.

Deutz stellt Konzernfinanzierung neu auf

Im Zuge der Übernahme des Rüstungsunternehmens FFG (Kaufpreis: 1,6 Milliarden Euro) hat Deutz seine Konzernfinanzierung neu aufgesetzt. Wie CFO Oliver Neu im Gespräch mit der „Börsen-Zeitung“ mitteilte, besteht diese nach dem Closing aus drei Säulen. Dazu zählen zwei endfällige Term Loans über insgesamt 1,25 Milliarden Euro, eine revolvierende Kreditlinie (RCF) über 600 Millionen Euro sowie Avallinien in Höhe von 750 Millionen Euro. Mit den beiden Term Loans finanziert Deutz die FFG-Übernahme, die RCF dient dem operativen Geschäft und die Avale benötigt das Unternehmen zur Absicherung von Anzahlungen.

VW Credit Canada platziert neue Anleihe

Die kanadische Finanzierungstochter von Volkswagen, VW Credit Canada, hat eine Anleihe in Höhe von 750 Millionen kanadischen Dollar (rund 465 Millionen Euro) platziert. Garantiert wird die Anleihe von der Volkswagen-Muttergesellschaft. 

Die erste Tranche der Anleihe hat ein Volumen von 400 Millionen kanadischen Dollar (rund 248 Millionen Euro) mit einem halbjährigen Kupon von 3,95 Prozent und einer Laufzeit von drei Jahren. Die zweite Tranche über 350 Millionen kanadische Dollar (217 Millionen Euro) wird 2031 fällig und trägt einen halbjährigen Kupon von 4,33 Prozent. 

Die Transaktion ist Teil des 30 Milliarden Euro schweren Debt-Issuance-Programms der Volkswagen-Gruppe, über das der Konzern regelmäßig Fremdkapital an internationalen Kapitalmärkten aufnimmt. Als Konsortialbanken fungierten CIBC World Markets, Scotia Capital und TD Securities. Die Papiere gingen an institutionelle Investoren. Clifford Chance und Norton Rose Fulbright berieten Volkswagen bei der Emission.

Tonies refinanziert seine revolvierende Kreditlinie

Der Spielzeughersteller Tonies hat seine revolvierende Konsortialkreditlinie refinanziert. Das Volumen beläuft sich auf 150 Millionen Euro bei einer Laufzeit von drei Jahren mit zwei Verlängerungsoptionen um jeweils ein Jahr.

Das 2013 in Düsseldorf gegründete Unternehmen löst mit der neuen, höher dotierten Kreditlinie den alten Kontrakt ab. Insgesamt beteiligten sich fünf Banken an der Finanzierung, wobei die Commerzbank als federführende Konsortialbank fungierte. 

Das Bankenkonsortium wurde von Clifford Chance beraten.

Weitere Finanzierungsmeldungen

Unternimmt der Panzerbauer KNDS einen neuen Anlauf für seine Börsenambitionen? Nach Informationen der Nachrichtenagentur Bloomberg könnte das deutsch-französische Unternehmen bereits in der zweiten Septemberhälfte an die Börse gehen. Der Zeitplan hänge allerdings stark von den nun anstehenden Investorengesprächen ab. Je nach Ausgang bleibe auch ein Börsengang Anfang 2027 eine Option, schreibt Bloomberg. KNDS hatte seine IPO-Pläne Anfang Juli aufgrund ungünstiger Marktbedingungen verschoben.

Auch der Autozulieferer Mahle soll an einem Börsengang arbeiten. Bei den Stuttgartern geht es laut Bloomberg um das Indien-Geschäft, das rund 450 Millionen Euro an Jahresumsatz abwirft. Ein IPO könnte Mahle dem Bericht zufolge rund 300 bis 400 Millionen US-Dollar einbringen.

Der Lkw- und Bushersteller Daimler Truck hat den Teilverkauf seiner japanischen Archion-Beteiligung abgeschlossen. Die Transaktion wurde im Zuge einer Sekundärplatzierung („secondary offering“) abgeschlossen, der Anteil von Daimler Truck an Archion reduzierte sich dabei wie geplant auf 25 Prozent. Durch den Verkauf der Anteile flossen den Stuttgartern rund 600 Millionen Euro zu. An Archion ist auch Toyota beteiligt.  

Das Münchener Aquakulturunternehmen Oceanloop hat sich eine neue Finanzierung gesichert. Die Mittel umfassen neue Eigenkapitalzusagen des Blue Revolution Fund von Hatch Blue und von Stolt Ventures sowie eine Venture-Debt-Kreditlinie der Europäischen Investitionsbank in Höhe von 32 Millionen Euro. Insgesamt stehen Oceanloop bis zu 38,5 Millionen Euro für den Ausbau seiner landbasierten Aquakulturtechnologie zur Verfügung.

Rating-Meldungen

Moody’s hat das Rating „Baa2“ von RWE bestätigt, der Ausblick ist stabil.

]]> https://www.finance-magazin.de/finanzabteilung/treasury-des-jahres/treasury-des-jahres-2026-wer-folgt-auf-covestro-248899/ Tue, 11 Aug 2026 07:00:00 +0000 https://www.finance-magazin.de/?p=248899

Zum 17. Mal wird die begehrte Auszeichnung „Treasury des Jahres“ verliehen. Nutzen Sie die Chance und bewerben Sie sich bis zum 1. September!

Zum 17. Mal wird die begehrte Auszeichnung „Treasury des Jahres“ verliehen. Nutzen Sie die Chance und bewerben Sie sich bis zum 1. September!

Im vergangenen Jahr konnte das Treasury von Covestro den begehrten Award „Treasury des Jahres“ mit nach Hause nehmen. Thomas Böttger und sein Team überzeugten die Jury mit der Transformation des eigenen FX–Risikomanagement unter Einsatz von Künstlicher Intelligenz. Konkret wurde mithilfe Maschinellen Lernens die Währungssicherung des Spezialchemiekonzerns von einem Kostenfaktor in einen Gewinnbringer verwandelt. So generiert das neu aufgesetzte Währungsmanagement Erträge in zweistelliger Millionenhöhe.

Vielleicht haben Sie und Ihr Team in den vergangenen Monaten mit herausragenden Leistungen glänzen können? Etwa mit erfolgreichen Ideen im Cash Management, mit innovativen Finanzierungen oder wegweisenden strategischen Treasury-Projekten. Haben Sie durch den Einsatz neuer Technologien die Zukunft des Treasury mitgestaltet? Dann warten wir auf Ihre Bewerbung!

Die Auszeichnung „Treasury des Jahres“ wird von der Redaktion von DerTreasurer verliehen und würdigt herausragende Projekte im Treasury-Bereich. Um sich zu bewerben, benötigen Sie lediglich ein Exposé über Ihr Projekt, das maximal zwei DIN-A4-Seiten umfasst.

Die Voraussetzungen zum Treasury des Jahres

Was sind die Voraussetzungen für eine Bewerbung? Ihr Projekt muss innerhalb der vergangenen zwölf Monate vor Ende der Bewerbungsfrist abgeschlossen worden sein. Teilnahmeberechtigt sind Unternehmen außerhalb des Finanzsektors aus dem deutschsprachigen Raum. Auch Empfehlungen von Dritten sind willkommen, falls Sie exzellente Projekte kennen, die für die Auszeichnung in Frage kommen.

Eine unabhängige Jury, bestehend aus erfahrenen Corporate-Treasurern und Vertretern von Banken, wird anhand einer Shortlist die besten Bewerbungen auswählen. Leitfragen bei der Beurteilung sind: Welchen Mehrwert hat das Treasury-Projekt dem Unternehmen gebracht? Wie wegweisend, erfolgreich und innovativ war es?

Preisverleihung auf der Structured FINANCE

Die begehrte Auszeichnung wird auch dieses Jahr wieder durch den Supply-Chain-Finance-Anbieter Traxpay gefördert. Die offizielle Preisverleihung findet im Rahmen der 22. Structured FINANCE, der Leitveranstaltung für CFOs und Treasurer, statt. Diese findet am 25. und 26. November in Stuttgart statt.

Nutzen Sie die Gelegenheit, die Leistungen Ihres Teams und die Erfolge Ihrer Projekte ins Rampenlicht zu rücken. Bewerben Sie sich jetzt und vielleicht halten Sie schon bald den Titel „Treasury des Jahres 2026“ in den Händen! Weitere Informationen und das Bewerbungsformular finden Sie auf unserer Webseite. Wir freuen uns auf Ihre Teilnahme!

Info

Weitere Informationen und das Bewerbungsformular finden Sie hier. Bewerben Sie sich bis zum 1. September!

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Von BNP Paribas zurück nach Paris: Liane Santenero wechselt vom Firmenkundengeschäft in Frankfurt auf eine globale Führungsrolle bei Société Générale.

Die frühere BNP-Bankerin Liane Santenero übernimmt eine neue Rolle: Sie wechselt zum Oktober als Head of Global Transaction & Payment Services zur Société Générale nach Paris. Erst Mitte Juli meldete FINANCE exklusiv, dass sie ihre Rolle als Head of Corporate Coverage bei BNP Paribas in Frankfurt aufgibt; dort war sie auch für das Transaction Banking in Deutschland zuständig. Im aktuellen FINANCE-Banken-Survey 2026 belegt Société Générale im Kreditgeschäft mit deutschen Firmenkunden Platz 7; beim Thema Cash Management schneidet sie mit Platz 14 dagegen schlechter ab. 

Bei Société Générale soll Santenero nun eine globale Führungsrolle übernehmen und an Anne-Christine Champion sowie Alexandre Fleury berichten, die beiden Co-Heads der Sparte Global Banking and Investor Solutions (GBIS). Außerdem wird Santenero Mitglied des Group Management Committee von Société Générale. Ihren Vorgänger David Abitbol ernannte die Großbank zum Chief Operating Officer für die Region Asien-Pazifik. 

Santeneros Nachfolge bei BNP ist offen

Liane Santenero war seit dem Jahr 2000 für BNP Paribas tätig und bringt mehr als zwei Jahrzehnte Erfahrung im Firmenkundengeschäft mit. Nach rund acht Jahren in Paris und Brüssel wechselte sie 2014 nach Frankfurt und war zunächst rund sechs Jahre als Head of Credit Analysis Germany tätig. Anfang 2021 stieg sie zur Head of Large & Mid Cap Corporate Coverage auf, seit 2024 war sie für das gesamte Firmenkundengeschäft von BNP in Deutschland verantwortlich. Wer ihr nachfolgt, ist bislang nicht bekannt. 

Santeneros Abschied bei BNP folgte, kurz nachdem die Bank bekanntgab, dass der Chef des hiesigen Corporate & Investmentbanking, Frank Vogel, das Geldhaus im September verlässt. Als Nachfolge ist ab Herbst eine Doppelspitze aus dem früheren Deutsche-Bank-Manager Jan-Philipp Gillmann und Nico Ruse vorgesehen, der von der Bank of America kommt. 

Société Générale-Bereich wächst deutlich

Santeneros neuer Verantwortungsbereich Global Transaction & Payment Services gehört innerhalb der Société Générale zur Sparte Global Banking and Investor Solutions. Im ersten Halbjahr 2026 kam GBIS auf Einnahmen von knapp 5,5 Milliarden Euro, ein leichtes Minus von 1,3 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Der Teilbereich Global Transaction & Payment Services setzte sich davon positiv ab mit einem Wachstum von 2,1 Prozent von Januar bis Juni; das zweite Quartal fiel dabei mit einem Plus von 6,7 Prozent deutlich stärker aus als die ersten drei Monate. Das Nettoergebnis in der Sparte GBIS erreichte von Januar bis Juni rund 1,6 Milliarden Euro.

Insgesamt meldete Société Générale im ersten Halbjahr Einnahmen von 14,2 Milliarden Euro, um 2,4 Prozent mehr als im Vorjahreszeitraum. Das Nettoergebnis der Bank erhöhte sich um knapp 14 Prozent auf rund 3,5 Milliarden Euro. Die Cost-Income-Ratio der Bank belief sich im ersten Halbjahr auf 59,7 Prozent und entsprach damit grob der Prognose des Managements.

Ista hat sich ein Rating von S&P besorgt, Sixt erzielt seine bislang besten Konditionen am Bondmarkt und das Smag erlebt einen schwachen Börsenstart – die wöchentlichen Finanzierungs-News.

Ista refinanziert Term Loan B und besorgt sich S&P-Rating

Der Essener Energiedienstleister Ista hat seine syndizierte Kreditfazilität refinanziert. Die neu abgeschlossene Linie hat ein Gesamtvolumen von 1,55 Milliarden Euro, wie Ista auf Anfrage von DerTreasurer mitteilte. Laut einem Report der Ratingagentur Moody’s sollen gut zwei Drittel des Volumens auf einen Term Loan B entfallen, der Rest auf eine Revolving Credit Facility (RCF). Damit refinanzieren die Essener unter anderem einen Term Loan B in Höhe von rund 750 Millionen Euro, der 2027 zur Fälligkeit steht. 

Anlässlich des neuen syndizierten Kredits hat S&P der Trionista SE, der Holdinggesellschaft hinter der Ista Gruppe, erstmals ein langfristiges Investment-Grade-Rating von „BBB“ mit stabilem Ausblick zugewiesen.  

Sixt mit neuer Bestmarke bei Benchmark-Anleihe

Sixt hat eine neue Unternehmensanleihe in Höhe von 500 Millionen Euro begeben. Das Papier hat eine Laufzeit bis Januar 2031 und trägt einen Kupon von 3,75 Prozent. Laut Unternehmensangaben betrug der Spread bei Zuteilung 90 Basispunkte, was die bislang günstigsten Konditionen in der Sixt-Geschichte seien. Das Orderbuch war mit einem Volumen von 1,6 Milliarden Euro mehr als dreifach überzeichnet. Die Ratingagentur S&P bewertet die Anleihe mit „BBB“, was dem unteren Bereich des Investment-Grade-Spektrums entspricht. 

Die Erlöse will der Münchener Mobilitätsdienstleister vor allem in den Ausbau der Fahrzeugflotte, die Erweiterung des internationalen Standortnetzes sowie in Technologieinvestitionen stecken. Als Joint Lead Manager der Emission fungierten BayernLB, Commerzbank, Deutsche Bank, ING sowie Unicredit. 

Rüstungsunternehmen Smag stolpert an die Börse

Smag Mobile Antenna Masts ist Anfang vergangener Woche an die Frankfurter Börse gegangen und wird dort in dem KMU-Segment Scale gelistet. Das Unternehmen aus Salzgitter ist ein Hersteller von mobilen Mastsystemen für Militär- und Verteidigungsanwendungen. Der Ausgabepreis der Aktie betrug 46 Euro und spülte Smag rund 30 Millionen Euro brutto in die Kasse.  

Das Papier geriet allerdings gleich zu Beginn massiv unter Druck: Allein am ersten Handelstag fiel der Preis um rund 40 Prozent. Zum Ende der Woche betrug das Kursminus immer noch knapp 10 Prozent. 

Weitere Finanzierungsmeldungen

Europäische Rüstungs-Start-ups sammeln weiter große Summen ein: Helsing hat eine neue Series-E-Runde über 1,8 Milliarden US-Dollar abgeschlossen, was umgerechnet rund 1,6 Milliarden Euro entspricht. Die Bewertung des 2021 gegründeten Münchener Drohnen- und Softwareherstellers steigt damit auf 18 Milliarden US-Dollar (etwa 15,7 Milliarden Euro). Zu den Investoren zählen unter anderem Growth Equity at Goldman Sachs Alternatives, JP Morgan Chase und Stepstone. Die Finanzierungsrunde folgt wenige Monate nach dem Amtsantritt von CFO Anita Szarek. 

Der Online-Autoteilehändler Autodoc hat sich erstmals auf den institutionellen Kreditmarkt begeben und ein Finanzierungspaket von insgesamt 580 Millionen Euro gesichert. Das Kernstück bildet ein Term Loan B über 530 Millionen Euro mit siebenjähriger Laufzeit und einem Zinssatz von 3,5 Prozent. Ergänzend wurde eine revolvierende Kreditfazilität (RCF) über 50 Millionen Euro zu 3 Prozent mit einer Laufzeit von sechseinhalb Jahren vereinbart. Mit dem frischen Kapital aus dem Term Loan B will Autodoc den Rückkauf von Aktien der Autodoc SE finanzieren, die zurzeit noch vom Private-Equity-Investor Apollo gehalten werden,sowie zur Begleichung der mit der Transaktion verbundenen Gebühren und Aufwendungen. Die Transaktion dient der Neustrukturierung der Gruppe: Mit dem Kapital wurde die Autodoc Holding SE als neue Konzernmutter gegründet. Alleinige Eigentümerin der Holding ist Autotech, die Investmentgesellschaft der drei Autodoc-Gründer.

Die Münchener Beteiligungsgesellschaft Aton hat erstmals einen Schuldschein begeben. Das Unternehmen sammelte dabei 87 Millionen Euro. Das angestrebte Volumen habe aufgrund hohen Investoreninteresses übertroffen werden können, teilte Aton mit.  

Der Erdölkonzern OMV hat sich eine Finanzierung bei der Europäischen Investitionsbank (EIB) gesichert. Die Fazilität hat ein Volumen in Höhe von 450 Millionen Euro und dient dem Bau einer neuen Produktionsstätte von grünem Wasserstoff südlich von Wien. 

Eurogrid, die Muttergesellschaft des Übertragungsnetzbetreibers 50 Hertz, hat einen EU Green Bond mit Fälligkeit 2040 um 104 Millionen Euro aufgestockt.Die zusätzlichen Mittel sollen für Investitionen in die Stromnetzinfrastruktur genutzt werden. Der ursprüngliche Bond wurde im Herbst 2025 als Teil der ersten Emission eines EU Green Bond nach dem neuen europäischen Standard durch ein deutsches Unternehmen begeben. Das Volumen lag damals bei 1,1 Milliarden Euro. 

Der Münchner Hersteller von Quantensensoren Forschungsingenieur QuantumDiamonds hat eine Serie-A-Finanzierungsrunde in Höhe von 91 Millionen Euro erfolgreich abgeschlossen. Die Eigenkapitalrunde von 15 Millionen Euro wurde von dem Climate-Tech-Investor World Fund angeführt, während unter anderem IQ Capital als Co-Investor beteiligt war. Zusätzlich stellen das Bundesministerium für Wirtschaft und Klimaschutz sowie der Freistaat Bayern 76 Millionen Euro an nicht-dilutiven Fördermitteln bereit. Mit dem frischen Kapital plant das im Jahr 2022 gegründete Start-up, seine auf Quantensensoren basierende Inspektionstechnologie für Halbleiter auszubauen. Taylor Wessing hat in diesem Zusammenhang IQ Capital rechtlich beraten. 

Das auf Quantencomputing spezialisierte Unternehmen Aqarios ist an die Börse gegangen. Das Unternehmen wählte dafür eine Spac-Transaktion, bei der die Fonterelli SPAC 4 AG als Mantelgesellschaft fungierte. Aqarios wurde 2021 als Spin-off der Ludwig-Maximilians Universität München (LMU) gegründet.  

Das auf Immobiliensoftware spezialisierte Start–up Nestermind aus Zürich hat eine Seed-Finanzierungsrunde im siebenstelligen Bereich abgeschlossen. Getragen wurde diese von nicht näher genannten Investoren aus der Schweizer Immobilienbranche. Das frische Kapital fließt in die Produktentwicklung und den Ausbau des Teams. 

Rating-Meldungen

Fitch hat das Rating „BBB“ von Bayer bestätigt, der Ausblick ist unverändert negativ.  

S&P hat denAusblick für die Bonität der Commerzbank von positiv auf stabil gesenkt, das Rating liegt weiter bei „A“. 

S&P hat Trionista, der Holdinggesellschaft des Energiedienstleisters Ista, ein initiales Rating „BBB” mit stabilem Ausblick gegeben.   

]]> https://www.finance-magazin.de/cfo/cfo-interviews/tennet-cfo-wir-werden-zu-den-top-3-am-euro-anleihemarkt-gehoeren-247097/ Mon, 13 Jul 2026 07:03:21 +0000 https://www.finance-magazin.de/?p=247097

Ein Volumen von 3,5 Milliarden Euro, vier Tranchen und Orders von mehr als 22 Milliarden Euro: Das Anleihedebüt von Tennet Germany ist ambitioniert. Doch CFO Markus Binder will noch mehr.

Ein Volumen von 3,5 Milliarden Euro, vier Tranchen und Orders von mehr als 22 Milliarden Euro: Das Anleihedebüt von Tennet Germany ist ambitioniert. Doch CFO Markus Binder will noch mehr.

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Am Schuldscheinmarkt geht es im zweiten Quartal bergauf, allerdings ist das Segment weiter mit angezogener Handbremse unterwegs. Der größte Deal kommt diesmal aus Luxemburg.

Am Schuldscheinmarkt wurden im ersten Halbjahr 2026 rund 8,5 Milliarden Euro platziert. Damit liegt das Volumen knapp 10 Prozent über dem Niveau der ersten sechs Monate 2025. Auch die Anzahl der Deals lag mit 45 über den 37 aus dem Vorjahreszeitraum. Dies geht aus dem neuen Schuldschein-Update hervor, das das Datenanalysehaus LSEG exklusiv für FINANCE aufbereitet.

Deutlich lebhafter ging es im zurückliegenden zweiten Quartal zu, in dem 28 neue Schuldscheine im Gesamtvolumen von rund 5,9 Milliarden Euro begeben wurden. Die größte Transaktion stammte von der Luxemburger Dachgesellschaft des italienischen Süßwarenherstellers Ferrero, der im Mai 1,2 Milliarden Euro einsammelte.

Ferrero mit einzigem Milliarden-Schuldschein

Trotz der zuletzt gesteigerten Aktivitäten sehen Experten noch Luft nach oben. „Der Markt ist nach wie vor von einem anhaltendem Unterangebot gekennzeichnet“, sagt Klaus Pahle, Head of Schuldschein-Syndicate der ING in Deutschland. Die gute Nachricht sei, dass dieses Unterangebot auf eine sehr robuste Nachfrage treffe. „Das zeigt sich in deutlich überzeichneten Orderbüchern sowie in oftmals nach oben angepassten Platzierungsvolumina“, berichtet Pahle.

Neben Ferrero waren im ersten Halbjahr noch diverse weitere Unternehmen aus dem Einzelhandel mit Großtransaktionen am Markt aktiv, darunter der Discounter Lidl (850 Millionen Euro), der italienische Papierspezialist Sofidel (800 Millionen Euro) oder die Düsseldorfer Intersnack Group (700 Millionen Euro). Der Trend, wonach der Schuldschein auch bei nicht-deutschen Emittenten immer häufiger genutzt werde, sei intakt. „Wir sehen weiter viele europäische Unternehmen, die den Markt regelmäßig anzapfen beziehungsweise neu für sich entdecken, vor allem aus Frankreich, Italien, Spanien und der Schweiz“, so Pahle.

E.on und Telekom platzieren private Schuldscheine

Von den zehn größten Deals aus dem ersten Halbjahr stammen gleichwohl noch immer acht aus Deutschland. Darunter befanden sich mit E.on und Deutsche Telekom auch zwei Dax-Adressen, die ihre Schuldscheine jeweils via Private Placement platzierten. Solche Privatplatzierungen sind laut Pahle relativ selten, dennoch hätten sie in den vergangenen Jahren an Bedeutung gewonnen. „Das kann für beide Seiten Sinn machen, vor allem da die Standarddokumentation eines Schuldscheins dafür ebenfalls genutzt werden kann.“

Auffallend ist laut Pahle zudem, dass mehrere deutsche Flughafenbetreiber den Markt zuletzt für sich entdeckt hätten. So haben nach Fraport und München in diesem Jahr auch die Flughafenbetreiber BER und Köln-Bonn ihre Debüts gefeiert. „Das sind Infrastrukturanbieter mit stabilen Cashflows, was gut zum Schuldschein passt“, sagt Pahle. So gut wie keine Rolle spielten momentan hingegen unverändert die herausfordernden Sektoren Immobilien und Automotive. Laut Marktteilnehmern befindet sich Dräxlmaier aktuell als Zulieferer in der Vermarktung für einen neuen Schuldschein befinde.

Bookrunner: Helaba verdrängt LBBW

Für das Gesamtjahr erwartet Pahle, dass sich der Markt über dem Vorjahresniveau bei rund 25 Milliarden Euro einpendeln wird.

Bei den Bookrunnern gibt erstmals seit längerem wieder einen Wechsel an der Spitze zu vermelden. Die Helaba hat – gemessen am Marktanteil – mit 24,3 Prozent den Platzhirsch LBBW (18 Prozent) von Platz 1 verdrängt. Nimmt man hingegen die absolute Anzahl der Deals, so geben die Stuttgarter mit 19 weiter die Richtung vor der Helaba (14 Deals) an.

Info

Hier können Sie das neue FINANCE-Schuldschein-Update herunterladen.

Aktienrückkaufe liegen bei deutschen Konzernen voll im Trend. Doch die Programme sind kein Selbstläufer. Scout24-Treasurer Max-Georg Weishaupt hat sechs Tipps.

Die Telekom begibt milliardenschwere Bonds, dem Rüstungszulieferer Electrovac gelingt der IPO und Bachem sichert sich eine RCF – die wöchentlichen Finanzierungs-News.

Deutsche Telekom sammelt 1,5 Milliarden Euro ein

Die Deutsche Telekom hat zwei neue Anleihen im Gesamtvolumen von 1,5 Milliarden Euro platziert. Die erste Tranche über 750 Millionen Euro hat eine siebenjährige Laufzeit und wird mit 3,375 Prozent verzinst. Die zweite Tranche ist ebenfalls 750 Millionen Euro schwer, läuft bis 2038 und trägt einen Kupon in Höhe von 3,875 Prozent. Für beide Tranchen mussten die Bonner eine Neuemissionsprämie von 10 Basispunkten zahlen.

Rüstungszulieferer Electrovac geht an die Börse

Der nächste deutsche Börsengang ist vollzogen: Seit dem 30. April notiert die Aktie von Electrovac, ein Spezialist für hermetische Gehäuse aus Bayern, im Prime Standard der Frankfurter Börse. Die Marktkapitalisierung beläuft sich auf Basis des Ausgabepreises von 7,80 Euro auf rund 125 Millionen Euro. Der Erstkurs der Aktie lag mit 7,50 Euro leicht unter dem Ausgabepreis. Electrovac beliefert mit seinen Produkten auch die Rüstungsindustrie.

Chemiekonzern Bachem schließt RCF ab

Das Schweizer Chemieunternehmen Bachem hat sich eine revolvierende Kreditfazilität über 500 Millionen Schweizer Franken gesichert. Der Revolver hat eine Laufzeit von fünf Jahren und eine Option zur Aufstockung um 150 Millionen Schweizer Franken. Die UBS Switzerland fungierte als Lead Arranger und Agent, das Konsortium besteht aus nicht näher genannten in- und ausländischen Banken. Mit der syndizierten Kreditfazilität refinanziert Bachem seine bestehenden bilateralen Kreditlinien.

Weitere Finanzierungsmeldungen

Das Berliner Immobilienunternehmen Howoge Wohnungsbaugesellschaft hat sich von der Europäischen Investitionsbank (EIB) eine Finanzierung gesichert. Es handelt sich um einen unbesicherten Kreditrahmen über 500 Millionen Euro, die für den Neubau von rund 3.200 Wohneinheiten bis zum Jahr 2029 in Berlin vorgesehen sind.

Neue Wendung im Finanzierungskrimi Baywa: Der kriselnde Agrarkonzern soll vor einem Schuldenschnitt stehen. Wie das „Handelsblatt“ berichtete, sollen die Gläubigerbanken dabei auf Forderungen in Höhe von rund 1 Milliarde Euro verzichten. Dem Bericht zufolge könnten dabei auch Besserungsscheine zum Einsatz kommen. Baywas Gesamtverbindlichkeiten liegen aktuell bei mehreren Milliarden Euro, wovon 4 Milliarden Euro bis 2028 fällig werden.

Mbiomics, ein Pharma-Startup aus München, hat sich in einer Serie-A-Finanzierungsrunde insgesamt 30 Millionen Euro gesichert. An der Runde beteiligten sich mehrere Bestandsinvestoren, darunter die MIG Fonds und Bayern Kapital. Mit den Geldern will das Unternehmen seine Therapeutika für schwere und chronische Erkrankungen weiterentwickeln.

Das Stuttgarter Robotik-Start-up Sereact hat in einer neuen Finanzierungsrunde 110 Millionen Euro eingesammelt. Das Unternehmen ist auf KI-Lösungen für autonome Lager- und Produktionshallen spezialisiert und will nun in die USA expandieren.

Ratingmeldungen

Scope hat das Rating BBB- der Deutschen Lufthansa bestätigt, auch der Ausblick ist unverändert stabil.

Kathrin Dahnke, Jan Kemper und Karin Sonnenmoser: Das sind drei CFOs, die der Finanzabteilung im besten Alter den Rücken gekehrt haben und nun als Aufsichtsräte aktiv sind. Warum?