Akquisitionsfinanzierung mit Nordic Bonds

Zukäufe gehören für viele mittelständische Unternehmen zu den wichtigsten Wachstumstreibern. Die Finanzierung solcher Transaktionen stellt jedoch häufig eine Herausforderung dar: Bankkredite sind oftmals mit umfangreichen Prüfungsprozessen verbunden, während der Zeitraum zwischen Vertragsunterzeichnung und Vollzug einer Akquisition meist begrenzt ist. Unternehmen benötigen daher Finanzierungslösungen, die sich schnell umsetzen lassen und gleichzeitig eine hohe Finanzierungssicherheit bieten.

Nordic Bond punktet mit Geschwindigkeit

Eine attraktive Alternative kann der Nordic Bond sein. Anders als klassische Kapitalmarktinstrumente lässt sich diese Anleiheform innerhalb weniger Wochen strukturieren und platzieren. In der Regel sind weder ein umfangreicher Wertpapierprospekt noch ein externes Rating erforderlich. Dadurch können Unternehmen den Kapitalmarkt deutlich schneller erschließen als bei vielen anderen Finanzierungsformen.

Besonders relevant ist dabei die Möglichkeit, die Finanzierung frühzeitig abzusichern. Institutionelle Investoren können in solchen Situationen bereits vor dem Vollzug einer Transaktion verbindliche Zeichnungszusagen im Rahmen eines Underwriting abgeben. Die Finanzierung steht damit oft schon fest, bevor die Akquisition abgeschlossen wird. Das erhöht die Planungssicherheit für Käufer und Verkäufer und reduziert das Risiko eines scheiternden Vollzugs.

Ein Beispiel für den Einsatz des Nordic Bond bei Unternehmensübernahmen liefert die JDC Group. Das Unternehmen nutzte eine eigens für die Transaktion aufgelegte Anleihe, um den Erwerb eines Wettbewerbers zu finanzieren. Die Platzierung bei institutionellen Investoren war bereits vor dem Abschluss der Übernahme abgesichert und stieß auf hohe Nachfrage.

Flexibilität während der Laufzeit

Der Nordic Bond eignet sich jedoch nicht nur für Unternehmensübernahmen. Aufgrund der kurzen Umsetzungszeit kann er ebenso für Refinanzierungen oder die Finanzierung organischen Wachstums eingesetzt werden. Dabei verbindet er die Geschwindigkeit einer maßgeschneiderten Finanzierung mit dem Zugang zu einem etablierten institutionellen Investorenkreis.

Ein weiterer Vorteil liegt in der Flexibilität während der Laufzeit. Viele Nordic Bonds enthalten Aufstockungsoptionen, mit denen das Emissionsvolumen später erhöht werden kann, ohne einen komplett neuen Emissionsprozess durchführen zu müssen. Dadurch können Unternehmen zusätzliche Mittel aufnehmen, etwa für weitere Übernahmen oder die Integration erworbener Geschäftseinheiten.

Wie sich diese Flexibilität im Rahmen einer langfristigen Buy-and-Build-Strategie nutzen lässt, zeigt die LifeFit Group. Das Unternehmen hat einen ursprünglich für eine Übernahme emittierten Nordic Bond mehrfach aufgestockt, um weitere Akquisitionen zu finanzieren. So konnte die Finanzierung parallel zum Unternehmenswachstum erweitert werden, ohne jedes Mal eine neue Kapitalmarkttransaktion aufzusetzen.

Für viele mittelständische Unternehmen eröffnet der Nordic Bond damit einen planbaren Zugang zu institutionellem Kapital. Gerade bei M&A-Transaktionen kann die Finanzierungsstruktur innerhalb weniger Wochen bereitgestellt werden. Damit wird die Finanzierung im M&A-Prozess vom potenziellen Engpass zunehmend zu einem strategischen Erfolgsfaktor. Entscheidend ist dann nicht mehr allein die Verfügbarkeit von Kapital, sondern die Fähigkeit, die Finanzierung passgenau auf die jeweilige Transaktion auszurichten und rechtzeitig bereitzustellen.