Private-Debt-Fonds entern den deutschen Midmarket

Unzählige Private-Debt-Anbieter drängen nach Deutschland und machen den Banken Konkurrenz. Alle wichtigen News über die Anbieter, ihre Strategien und den Markt. 

Debt-Fonds oder Banken: Wer macht auf lange Sicht das Rennen im Midcap-LBO-Geschäft?
FINANCE+ 07.07.2021

LBO-Finanzierungen ganz ohne Banken: Ginge das?

Debt-Fonds verdrängen auch in Deutschland die Banken zunehmend aus der LBO-Finanzierung. Doch könnten die Fonds den LBO-Markt überhaupt alleine bedienen? Und welche Folgen hätte das? Die FINANCE-Analyse.

Mehr Bär als Bulle: Die DBAG fällt kommende Woche aus dem Börsensegment SDax heraus.
FINANCE+ 18.03.2021

Private-Equity-Ticker: DBAG, Ardian, Equistone

Die DBAG fällt aus dem SDax heraus, Ardian übernimmt den Laboranalytiker GBA von Quadriga und Equistone reicht die Fertighausfirma Oikos an Goldman Sachs weiter: Der neue FINANCE-Private-Equity-Ticker.

Mutares verkauft die Nexive-Gruppe nach nur sieben Monaten Haltedauer.
FINANCE+ 23.02.2021

Private-Equity-Ticker: Mutares, EMZ Partners, LSI

Mutares reicht Nexive nach nur sieben Monaten an einen Strategen weiter, EMZ Partners macht den ersten Deutschland-Deal im neuen Jahr und Bain und Cinven gewinnen das Rennen um LSI: Der neue FINANCE-Private-Equity-Ticker.

Debt-Fonds preschen im deutschen Midcap-Leveraged-Finance-Geschäft immer weiter vor.
10.02.2021

Debt-Fonds bei LBOs weiter auf dem Vormarsch

Der Markt für Leveraged Buy-outs hat ein überragendes Schlussquartal hingelegt. Dabei zeigt sich einmal mehr: Debt-Fonds haben die LBO-Finanzierungen im deutschen Midmarket 2020 dominiert. Dafür müssen die Banken weiter Federn lassen.

Unterschiedliche Markterwartungen: Wie tief ist die Kluft zwischen Banken und Debt-Fonds am deutschen Markt für Leveraged Finance?
FINANCE+ 05.02.2021

Leveraged Finance: Der Graben zwischen Banken und Private Debt

Preise, Covenants, KfW-Hilfen: Am deutschen Leveraged-Finance-Markt tut sich gerade ein Graben zwischen Banken und Debt-Fonds auf.

Hafen von Oslo: Warum setzt Quadriga für die Finanzierung seines Portfoliounternehmens LR Health auf einen Nordic Bond?
FINANCE+ 04.02.2021

Warum Quadriga einen Nordic Bond platzieren lässt

Der PE-Investor Quadriga refinanziert sein Portfoliounternehmen LR Health über einen Nordic Bond – ein Ausnahmedeal. Was dahinter steckt und was das für die deutsche Leveraged-Finance-Landschaft bedeutet.

FINANCE-TV zum Thema Private Debt

31.01.2019

Finanzierungsberater Spanier: „Die Leverages werden sinken“

Dem deutschen Markt für Private-Equity-Finanzierungen („Leveraged Finance“) steht eine Abkühlung ins Haus – eine Entwicklung, die Dominik Spanier, oberster Finanzierungsberater von Lincoln International in Deutschland, aber für „gesund“ hält: „Die Leverages werden sinken, die Kreditmargen steigen, ebenso wie die Anzahl von Covenant-Resets und -Waivers. Aber deutliche Marktrückgänge oder gar einen Einbruch erwarte ich nicht“, sagte Spanier gegenüber FINANCE-TV. Ob trotz dieser Abkühlung weiter neue Debt-Fonds nach Deutschland drängen und in welchen Branchen trotz allem 2019 mit mehr Deals als im Vorjahr zu rechnen ist – die Antworten hier bei FINANCE-TV.

20.09.2017

Private-Debt-Investor Jürgen Breuer: „Der Bankenmarkt mispricet Kredite“

Jürgen Breuer, Deutschlandchef des Private-Debt-Investors Pemberton, geht die Banken im Leveraged-Finance-Geschäft hart an: „Der Bankenmarkt mispricet Kredite von Unternehmen, beispielsweise mit Ratings im B-Bereich“, kritisiert er im Interview mit FINANCE-TV. Damit versucht er zu relativieren, dass Kreditpakete von Private-Debt-Providern, die auch in Deutschland auf dem Vormarsch sind, im Schnitt rund 200 bis 300 Basispunkte teurer sind als Bankfinanzierungen. Dies hat laut Breuer aber auch inhaltliche Gründe, und diese würden zunehmend nicht nur Private-Equity-Manager, sondern auch die Finanzchefs von Unternehmen erkennen: „Private Debt kommt auf die Radarschirme der CFOs“, meint Breuer. „Private Debt wird definitiv bald aus der Private-Equity-Nische ausbrechen.“ Wie das gelingen soll und noch einiges mehr – das gesamte Interview mit Jürgen Breuer sehen Sie hier bei FINANCE-TV.

Voll besuchte Messen sind in der Coronakrise undenkbar. Darunter litt auch der Messe-Dienstleister E3, der nun von dem Kreditfonds Pemberton übernommen wurde.
FINANCE+ 28.07.2020

Private-Equity-Ticker: Pemberton, Paragon, Amazon

Der Debt-Fonds Pemberton hat die E3-Gruppe übernommen, Paragon steigt bei Weka ein und zwei Kreditfonds finanzieren ein Private-Equity-Novum. Die wichtigsten Neuigkeiten aus der PE-Szene im FINANCE-Private-Equity-Ticker.

02.07.2020

Private Equity zieht Corona-Zwischenbilanz

Die Coronakrise fiel aus dem Himmel, aber nicht aus heiterem, zeigt der neue FINANCE-Midmarket-Private-Equity-Monitor. Wie es um die Portfolios der Private-Equity-Investoren steht und wie Corona das Geschäft verändern wird.

FINANCE+ 30.06.2020

Private-Equity-Ticker: ICG, KKR, Volker Schmidt

ICG übernimmt HSE 24, KKR holt sich einen französischen Partner für das deutsche Medienprojekt, und Ex-Emeram-Partner Volker Schmidt startet ein eigenes Private-Equity-Projekt – die wichtigsten Neuigkeiten aus der PE-Szene.

Kosmetikprodukte sind auch in der Coronakrise gefragt: Mandarin Capital übernimmt Klapp Cosmetics und KKR investiert in in Wella.
FINANCE+ 10.06.2020

Private-Equity-Ticker: Mandarin Capital, Beyond Capital, Ardian

Mandarin Capital schließt den ersten Deutschland-Deal, Beyond Capital startet ein Smallcap-Projekt, und Ardian findet sein Corona-Glück in der Schweiz. Die wichtigsten Neuigkeiten aus der PE-Szene im FINANCE-Private-Equity-Ticker.

03.06.2020

Beyond Capital Partners schmiedet neue Optikerkette

Beyond Capital Partners hat sich mit einem Branchenkenner zusammengetan, um den deutschen Premium-Optikermarkt zu konsolidieren. Managing Partner Christoph Kauter verrät, wie der Private-Equity-Investor vorgehen will.

Das Coronavirus legt auch den Finanzierungsmarkt lahm. Heißt der Ausweg für Private Equity dieser Tage Private Debt?
11.05.2020

Wie Private Debt in der Coronakrise Private Equity finanziert

Der Debt-Fonds Akquivest hat in der Coronakrise die Buy-outs der Köberl-Gruppe (Gimv) und von Kretz+Wahl (Hannover Finanz) finanziert, weitere sollen bald folgen. Warum der Kreditfonds trotz Corona so vorgeht.

Private-Equity-Investoren sollten in der Coronakrise nicht auf Hilfe der KfW hoffen.
29.04.2020

KfW-Hilfen sind für Private Equity unerreichbar

Viele Private-Equity-finanzierte Unternehmen haben faktisch keine Chance, an die Corona-Hilfskredite der KfW zu kommen. Warum das so ist, und wer davon betroffen ist.

„Zumindest ein Covenant ist Standard im deutschen Midmarket“: Finanzierungsberater Dominik Spanier.
10.02.2020

„Die Leveraged-Finance-Akteure werden selektiver“

Warum auch die Debt-Fonds ihre Zins-Spreads nicht mehr senken, in erster Linie aber die Banken mit Covenant-Brüchen zu kämpfen haben – Finanzierungsberater Dominik Spanier über die Lage am deutschen Leveraged-Finance-Markt.

Holen die Debt-Fonds bei Leveraged Finance in diesem Jahr zum finalen Schlag gegen die Banken aus?
10.02.2020

Endet der Preiskampf bei Leveraged Finance?

Sowohl bei den Leverage-Multiples als auch bei den Spreads der begehrten Unitranches scheint die ewige Rekordjagd nun endgültig vorbei zu sein. Trotzdem fürchten sich die Leveraged-Finance-Banker vor dem finalen Schlag der Debt-Fonds.