M&A-Berater Saxenhammer: „Die M&A-Manöver der Chinesen werden gezielter“

Während ein chinesischer Konzern nach dem anderen nach einem deutschen M&A-Target greift, passiert in die umgekehrte Richtung „gar nichts“, wie der Banker Heinz Hilger, Deutschlandchef der asiatischen Standard Chartered Bank, im Interview mit FINANCE-TV erklärt. Stattdessen boomen Joint Ventures zwischen deutschen und chinesischen Unternehmen. Doch was passiert, wenn die europäischen Regierungen Gegenmaßnahmen gegen die Kaufwelle aus China ergreifen? Bei FINANCE-TV gibt es die Antwort.

Im Kampf gegen die Kapitalflucht und die Abwertung des Renminbi greifen die chinesischen Behörden zu drastischen Mitteln: In einigen Regionen werden schon Auslandsüberweisungen ab 1 Millionen US-Dollar streng geprüft. „Deutsche Exporteure müssen sich auf Zahlungsverzögerungen von drei bis fünf Wochen einstellen“, sagt Andreas Tesch, Chief Market Officer bei dem Kreditversicherer Atradius, im Interview mit FINANCE-TV. Wie deutsche CFOs diesen Kontrollen begegnen sollten und wie sich die Einschränkungen auf Konditionen von Exportabsicherungen auswirken – Andreas Teschs Antworten nur hier bei FINANCE-TV.

2016 war das Jahr des großen chinesisch-deutschen M&A-Booms, und 2017 geht es mit der Milliardenübernahme von Biotest durch die chinesische Creat ähnlich stark weiter: „Der Trend zeigt weiter nach oben“, zeigt sich Heiko von Dewitz, Managing Partner des chinesischen Finanzinvestors Agic, gegenüber FINANCE-TV überzeugt. Was für Unternehmen die Chinesen derzeit suchen und ob die 5 Milliarden Euro teure Kuka noch lange der größte Happen bleiben wird, den sich Chinesen gesichert haben – die Antworten gibt es im heutigen FINANCE-Talk.

Asiatische Käufer strömen auf den deutschen M&A-Markt. Allen voran Chinesen und Japaner sind heiß auf deutsche M&A-Targets: „Vor allem die Japaner bezahlen auch sehr vernünftige Preise“, berichtet Stefan Jaecker, Deutschlandchef der Investmentbank DC Advisory, bei FINANCE-TV. Wie die Asiaten in M&A-Prozessen agieren, wie man sie am besten steuert und wann auch chinesische Patriarchen plötzlich ganz spontan sein können, erklärt Jaecker im Interview bei FINANCE-TV.

Noch nicht einmal ein Jahr ist Jenoptik-Chef Stefan Träger im Amt, schon krempelt der neue CEO den Technologiekonzern um. Das Verteidigungsgeschäft könnte abgetrennt werden. Die verbleibenden Sparten benötigten größere Zukäufe, um international die kritische Größe zu erreichen, sagt Träger im Interview mit FINANCE-TV: „Wir wollen auch über M&A wachsen, und dabei müssen wir die gesamte Klaviatur spielen, von kleinen Bolt-on-Deals bis zu großen transformatorischen Übernahmen.“ Für welche Situationen er zu welchen Deals tendiert – die Antworten gibt er bei FINANCE-TV.

Der M&A-Deal zwischen Yahoo und Verizon schien schon in trockenen Tüchern, als Datendiebstähle bekannt wurden. Der Kaufpreis wurde daraufhin gesenkt – eine klassische Konsequenz, wenn Käufer die Datensicherheit als zu schwach einstufen: „Es werden Folgeinvestments in IT-Sicherheit fällig, das führt zu einer Minderung des Kaufpreises“, erklärt Tim Oliver Brandi, Partner im Frankfurter Büro der Kanzlei Hogan Lovells, bei FINANCE-TV den Hintergrund dieser Fälle. Um die Datenqualität und die Sicherheitsstrukturen von M&A-Targets zu überprüfen, gibt es bereits spezielle Due-Diligence-Stränge. Wo dafür recherchiert wird, welche internen Prozesse ein Käufer überprüfen sollte und wie weit Gewährleistungsregelungen einen Käufer schützen können, sehen Sie im heutigen Talk bei FINANCE-TV.