Michael Drill: Wie ein Kinoabend eine M&A-Karriere auslöste

„So what do you do?“ – „I buy companies.“ Mit diesen Worten erklärt Edward Lewis Vivian Ward im Film Pretty Woman seinen Job. Der erfolgreiche Geschäftsmann, gespielt von Richard Gere, führt seinen Job als Investmentbanker in den nächsten Minuten weiter aus. Er kaufe Firmen, teile sie in Einzelteile auf und verkaufe diese dann mit Gewinn weiter – ein lukrativer Job. Das dachte sich auch Michael Drill, Deutschlandchef von Lincoln International, als er den Film das erste Mal sah. Diese Filmszene prägte ihn sogar so sehr, wie er mit einem Zwinkern erzählt, dass er daraufhin selbst ins M&A-Business einsteigen wollte. Bis zu diesem Zeitpunkt hatte er nämlich eigentlich geplant, Unternehmensberater zu werden. Im Jahr 1990, als der Film herauskam, sei der Beruf des Investmentbankers und M&A-Beraters in Deutschland noch recht unbekannt gewesen, sagt Drill im Gespräch mit FINANCE. Der Film habe deshalb tatsächlich als Inspirationsquelle für seine Berufswahl gedient. Bei EY legte Drill den Grundstein Wobei Drill bei seiner damaligen Tätigkeit keine Lichtjahre vom M&A-Business entfernt war. Bereits während seiner Promotion arbeitete er berufsbegleitend bei EY in der Schweiz und begleitete dort Fusionen von Banken und Finanzinstitutionen – im Kern also M&A-Transaktionen. 1994 gelang Drill dann vollends der Einstieg in die M&A-Welt. Er bewarb sich bei Schroders in London, damals die führende Investmentbank für öffentliche Übernahmen in Großbritannien, wie er sagt. Sein Vorteil: Die Bank wollte den deutschen Markt erschließen und er war der einzige deutsche Bewerber. Drill bekam den Job und damit einen Platz am German Desk. Die ersten Jahre seiner Karriere waren vom Erklären geprägt, denn das Berufsbild des M&A-Beraters war schlicht neu und sein Mehrwert aus Sicht der Kunden nicht auf den ersten Blick ersichtlich. „Wenn man ein Unternehmen früher kaufen wollte, hat man es besichtigt, die Bilanzen angeschaut, zwei, drei Gespräche mit dem Eigentümer und dem Management geführt und ist dann zum Notar gegangen“, führt Drill weiter aus. Info Dieser Artikel ist der 4. Teil der neuen Staffel unserer Serie „Deutschlands Top-Dealmaker“, in der wir Ihnen die Macherinnen und Macher hinter den spannendsten Deals in der Bundesrepublik vorstellen. Hier finden Sie die Teile der vergangenen Staffeln sowie alle künftigen Top-Dealmaker. Deutsche Post: Michael Drills erster großer M&A-Deal Das erste große M&A-Projekt für Drill, aber auch für Schroders, zumindest im deutschen Markt, folgte dann Ende 1996: die Privatisierung der Deutschen Postbank AG, ein spannendes und in der Öffentlichkeit sehr visibles Projekt. Nach dem Zusammenschluss von Schroders und Citigroup wechselte Drill nach knapp sechs Jahren in der Londoner City im Jahr 2000 zu Sal. Oppenheim – damals Europas größte Privatbank. Mit nur 35 Jahren übernahm er die Leitung eines 35-köpfigen M&A-Teams. Der Fokus lag dabei auf mittelgroßen börsennotierten Unternehmen. In dieser Zeit gelang Drill ein Deal, der ihm bis heute im Gedächtnis geblieben ist. Im Sommer 2000, auf dem absoluten Höhepunkt des Neuen Marktes, fädelte er den Verkauf des französischen Online-Brokers Selftrade an die Direktanlagebank DAB für knapp eine Milliarde Euro ein. „Diese Transaktion war ein echter Kickstart für meine Zeit bei Sal. Oppenheim. Ich war keine drei Monate dort und konnte direkt so einen großen Deal an Land ziehen und mit einem Rekord-Erfolgshonorar abschließen“, sagt Drill heute über die Transaktion und lacht: Am 1. Juli hatte er bei Sal. Oppenheim angefangen, Mitte September war der Deal unterzeichnet. Bei Sal. Oppenheim blieb er bis Anfang 2006. „Wir hatten in der Zeit eine tolle Marktstellung aufgebaut“, sagt Drill. Doch er begann zu erkennen, dass sich das Geschäft veränderte. „Ab 2004, 2005 wurde mir bewusst, dass das M&A-Geschäft immer globaler wird“, erzählt er. Und wer als Berater langfristig erfolgreich sein wolle, brauche eine internationale Plattform. Die hatte Sal. Oppenheim nicht. Drill zog Konsequenzen: 2006 wechselte er daher als Vorstandsvorsitzender zur Lincoln International AG, damals noch ein kleines Haus mit einem Dutzend Mitarbeitern in Deutschland und um die 50 Banker in der US-amerikanischen Schwestergesellschaft. Dass aus dieser Entscheidung eine Erfolgsgeschichte im deutschen M&A-Geschäft werden würde, ahnte er damals nicht. Heute zählt Lincoln International über 1.400 Mitarbeiter weltweit, allein in Deutschland sind es etwa 115. Seit wenigen Wochen ist das Unternehmen an der New York Stock Exchange gelistet. „Das hätte ich nach meinem Einstieg bei Lincoln als Manager und Aktionär wirklich nicht erwartet“, sagt Drill. Drill sieht M&A als Psychologie, nicht als Zahlenspiel Eine zentrale Erkenntnis, die Drill dabei geholfen hat, Lincoln weiterzubringen: M&A hat weniger mit Finanzakrobatik zu tun, als man denkt. Das Entscheidende passiere zwischen den Menschen: „Ein guter Dealmaker muss sich in beide Parteien hineinversetzen können – er muss spüren, was die beiden Seiten wirklich wollen und wo jeweils die Schmerzgrenzen liegen. Oft sagen sie das ja gar nicht.“ Dann brauche es Fingerspitzengefühl, Moderationsgeschick und im richtigen Moment eine klare Empfehlung. „Am Ende des Tages ist ein guter Dealmaker ein guter Psychologe und ein guter Verkäufer.“ Dass Drill mit dieser Strategie gut gefahren ist, belegen aktuelle Zahlen. Im vergangenen Jahr begleiteten er und sein Team 36 Transaktionen im DACH-Raum, wie aus den aktuellen „Mergermarket“-Zahlen hervorgeht. Das durchschnittliche Transaktionsvolumen der meisten Deals lag zwischen 100 und 300 Millionen Euro, obwohl im vergangenen Jahr auch einige deutlich größere Transaktionen erfolgreich abgeschlossen wurden. Drill begleitete Uvex- und Sikora-Deal Zwei Deals stachen dabei für Drill persönlich besonders heraus, weil er sich hier als Berater stark eingebracht hat: der Verkauf des Sicherheitsausrüsters Uvex an den amerikanischen Finanzinvestor Warburg Pincus sowie der Verkauf von Sikora, eines deutschen Mittelständlers aus dem Technologiebereich, für 550 Millionen Euro an die US-amerikanische Dover Group. „In Anbetracht der Größe des Unternehmens haben wir hier für die Eigentümer einen wirklich tollen Kaufpreis erzielt“, sagt Drill. Insgesamt hat Drill in seiner über 30-jährigen Karriere bereits mehr als 100 Unternehmensverkäufe federführend als Projektleiter begleitet. Dieses Jahr sollen drei bis vier weitere Abschlüsse dazu kommen. Aktuell hat der heute 61-Jährige die Eigentümer des Industrial Tech Unternehmens Fogtec, welches im Bereich Hochdruck-Wassernebel-Löschsysteme tätig ist, bei der Mehrheitsbeteiligung durch den Finanzinvestor DPE beraten. Neben seines beeindruckenden Track Records spielt auch sein langjähriges und großes Netzwerk eine wichtige Rolle für seinen Erfolg. Er investiert seit dem Beginn seiner Karriere regelmäßig Zeit in die Pflege seines Netzwerks und die eigene Sichtbarkeit. Er veröffentlicht regelmäßig Fachartikel, hält Vorträge auf diversen Konferenzen und an Universitäten und nimmt gerne Podcast- und Panel-Einladungen an. „Das machen nur wenige andere auch“, sagt er schlicht. Als Dozent an der Frankfurt School of Finance & Management gibt er sein Wissen auch an den Nachwuchs weiter. Was ihn antreibt: „Ich möchte junge Leute für das Berufsbild des M&A-Beraters begeistern.“ Dass er dabei selbst etwas mitnimmt, nämlich neue Impulse von anderen Generationen, erwähnt er fast beiläufig. Genau das sei auch einer seiner wichtigsten Grundsätze: offen sein, Neues zu lernen, auch von Jüngeren. Nach 35 Jahren: Drill blickt zufrieden zurück Diese Begeisterung der Jüngeren ist es auch, die Drill nach fast 35 Jahren im Geschäft noch jeden Morgen antreibt – neben der Dankbarkeit seiner Kunden. „Die jungen Leute, die nachrücken, legen sich für uns ins Feuer. Das motiviert mich“, sagt er. Und die Zukunft? Drill ist zufrieden mit dem Erreichten. Solange er fit ist, will er sich weiter bei Lincoln einbringen. Für die Zeit nach seiner aktiven Karriere hat er auch schon einen Plan. Neben Sportaktivitäten in seiner Wahlheimat Kitzbühel und gutem Weißwein trinken, wie er mit einem Augenzwinkern erzählt, wolle er mehr reisen. Geschäftlich war er in den vergangenen Jahren bereits viel in der Welt unterwegs. „Ich habe es mir nicht nehmen lassen, bei den Gründungen unserer Büros etwa in Moskau, Mumbai, Peking oder Tokio vor Ort dabei zu sein“, sagt er. Als Tourist, sagt er, gäbe es da jedoch noch einiges nachzuholen. Aber so schnell strebt Drill noch kein Karriereende an. Das Geschäft bereite ihm noch viel Freude, so dass er sich gut vorstellen könne, seinen Beruf noch viele weitere Jahre auszuüben, wenngleich aber in einer zeitlich weniger herausfordernden Rolle.

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