Konjunkturelle Unsicherheit, globaler Wettbewerb und geopolitische Risiken dämpfen die Investitionsbereitschaft des Mittelstands. Auf die Stimmung der Firmenkundenbetreuer schlägt das allerdings nicht durch. Das zeigt die aktuelle Befragung des FINANCE Think Tank, der in Zusammenarbeit mit der Unternehmensberatung Helbling Business Advisors halbjährlich das Stimmungsbild unter Deutschlands Firmenkundenbetreuern einfängt.
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Zweimal im Jahr fühlt der FINANCE Think Tank im „Survey Firmenkundenbetreuer“ den Puls der Marktseite in den Banken. Die vollständige Auswertung finden Sie hier.
Risikoappetit sinkt kontinuierlich
Die befragten Firmenkundenbetreuer berichten, dass der Risikoappetit von Banken seit dem Ausbruch des Ukraine-Kriegs beständig sinkt. Weil gleichzeitig die Risiken gestiegen sind, müsste die Schnittmenge zwischen Angebot und Nachfrage eigentlich immer kleiner werden.
Für die Kredite, die weiterhin vergeben werden, rechnet sich das Geschäft aus Bankensicht jedoch besser: Die Margen steigen seit vier Jahren und den Banken gelingt es, die Covenants immer weiter zu verschärfen. Dabei handelt es sich allerdings nur um eine durchschnittliche Beobachtung. Unternehmen mit Top-Bonitäten können die Bedingungen weiterhin diktieren.
Die Kehrseite zeigt sich in der Qualität des Kundenbestands. Seit Beginn der Befragung melden nahezu alle Firmenkundenbetreuer mehr Rating-Downgrades als Upgrades. Ähnlich verhält es sich mit den Covenant-Brüchen, die beständig zunehmen. Das macht die Situation für viele Kunden zunehmend schwieriger.
Banken verschärfen Kreditanforderungen
Hinzu kommt, dass Banken ihre Kreditrichtlinien weiter anziehen. Laut Jan-Erik Gürtner, Geschäftsführer und Partner bei Helbling Business Advisors, haben die Institute die Vorgaben für Unternehmenskredite im zweiten Quartal erneut gestrafft.
Der Mittelstand muss sich somit auf strengere Kreditanforderungen, höhere Risikoaufschläge und schärfere Finanzierungskonditionen einstellen. Wer einen Kredit will, muss sich Gürtner zufolge besser vorbereiten. Er rät Unternehmen, ihre Liquidität vorausschauend zu planen, ihre Zahlen transparent zu haben und die Finanzierung früh mit den Finanzierungspartnern abzustimmen.
Investitionsbereitschaft: Nur jeder Sechste sieht Aufschwung
Was die Investitionen betrifft, stehen Unternehmen weiterhin auf der Bremse. Nur etwa jeder Sechste (16 Prozent) sieht bei seinen Kunden in den vergangenen Monaten eine leicht gestiegene Investitionsbereitschaft, 26 Prozent beobachten keine Veränderung. Dem stehen 39 Prozent gegenüber, die einen leichten Rückgang beobachten, und weitere 18 Prozent, die sogar von einem starken Rückgang sprechen. Insgesamt verzeichnet damit mehr als die Hälfte der Firmenkundenbetreuer sinkende Investitionsbereitschaft.
Gürtner erklärt, woran das liegt: Konjunkturelle Unsicherheit und geopolitische Risiken führen dazu, dass sich der Mittelstand vor allem auf finanzielle Stabilität statt auf Investitionen konzentriere. Hohe Energiepreise und strukturelle Investitionsschwächen würden zudem einen nachhaltigen Aufschwung verhindern. Die Folge könnte ein Teufelskreis sein: sinkende Investitionsbereitschaft, geringere Wettbewerbsfähigkeit und weiterer Beschäftigungsabbau.
Auch die gesamtwirtschaftliche Lage im Jahr 2026 zeichnet eher ein ernüchterndes Bild: Zwar gebe es eine leichte Erholung, diese werde jedoch vor allem von Exporten und staatlichen Impulsen getragen, wie Gürtner erklärt. Eine selbsttragende binnenwirtschaftliche Erholung bleibe bislang hingegen aus.
Steigende Arbeitszufriedenheit, sinkende Wechselbereitschaft
Trotz aller Belastungen gibt es auch Positives zu berichten: Die Arbeitszufriedenheit der befragten Firmenkundenbetreuer liegt derzeit auf einem Allzeit-Hoch, die Wechselwilligkeit dagegen fast auf einem Allzeit-Tief. Dazu passt, dass die Betreuer ihre persönlichen Ziele häufiger erreichen als noch vor einem halben Jahr und das, obwohl der Wettbewerb intensiver geworden ist. Erfolg und Zuversicht scheinen damit wichtige Treiber von Zufriedenheit zu sein.
