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Distressed Debt

Wer investiert in Distressed Debt und Sondersituationen? Welche Finanzierungsstrukturen machen von sich reden? Ein Überblick über die Entwicklungen.

Wie die Air-Berlin-Forderungen marktfähig wurden

Insolvenzverwalter Lucas Flöther will die Air-Berlin-Forderungen gegen Etihad verkaufen, mehrere Hedgefonds haben Interesse signalisiert. Möglich machte den Schritt eine BGH-Entscheidung – denn für die Kaufinteressenten gibt es nun einen Plan B.

Air Berlin: Verwalter verkauft Riesenforderung gegen Etihad

Der Insolvenzverwalter von Air Berlin stellt enorm hohe Ansprüche gegen Etihad, die früheren Vorstände und den Bilanzprüfer KPMG zum Verkauf. Am Ende könnten Hedgefonds die Prozesse durchziehen.

Tui kämpft um Finanzierung (FINANCE+)

Der Finanzierungskampf von Tui geht in die nächste Runde: Der Reisekonzern versucht mit aller Macht, einen Kredit zurückzuführen, an dem auch die KfW beteiligt ist. Die ersten Geldgeber sollen Teile dieses Kredits bereits verkauft haben.

Das Schlimmste ist noch nicht überstanden

Die noch vor einem halben Jahr erwartete Insolvenzwelle ist bisher ausgeblieben. Doch Restrukturierungsexperten rechnen mehrheitlich mit anziehenden Pleitefällen. Ab wann, das zeigen die Auswertungen des aktuellen Restrukturierungsbarometers.

Banker erwarten mehr Non-performing Loans im Mittelstand

Noch bremsen finanzielle Hilfen einen Anstieg bei notleidenden Krediten. Doch die Risikomanager in den Banken geben gerade für kleinere Mittelständler eine düstere Prognose ab.

Die Behrens-Pleite: Ein Bärendienst für Private Debt

Es lässt sich darüber streiten, wer schuld ist an der Pleite von Joh. Behrens, Unternehmen oder Debt-Fonds. Am Ende ist das völlig egal, denn die Art und Weise der Pleite sendet ein fatales Signal an den Markt. Ein Kommentar.

Restrukturierer fürchten Kreditausfälle

Der beispiellose Einbruch der Wirtschaft durch Corona bleibt das Top-Thema für Workout-Banker. Sie richten sich auf eine zunehmend brenzlige Lage in den kommenden Monaten ein, zeigt das FINANCE-Restrukturierungsbarometer.

Finanzierung gescheitert: Behrens ist insolvent

Die Finanzierungsverhandlungen zwischen Joh. Friedrich Behrens und dem Debt-Fonds Patrimonium sind ins Leere gelaufen. Das Unternehmen kann seine fällige Anleihe nicht zurückzahlen und muss Insolvenz anmelden.

Bundesbank erwartet mehr faule Kredite

Die Bundesbank rechnet für 2021 mit mehr Insolvenzen und höheren Wertberichtigungen bei Krediten. Ein Knackpunkt dabei: die dürftige Personalausstattung in den Kriseneinheiten der Banken.

Neue Musterverträge für NPL-Transaktionen

Der Kauf und Verkauf von Non-Performing Loans wird in den kommenden Monaten zunehmen, darin sind sich Marktteilnehmer einig. Musterverträge sollen nun helfen, die Deals effizienter abzuwickeln.

Selecta und KKR schnüren Sanierungspaket (FINANCE+)

Die hochverschuldete Selecta hat ein Rettungskonzept vorgelegt. Mehrheitseigner KKR schießt Geld nach – doch das alleine reicht für das Überleben des Automatenbetreibers nicht aus.

Hedgefonds retten Swissport (FINANCE+)

Ein milliardenschwerer Debt-Equity-Swap soll Swissport vor dem Aus bewahren – zu horrenden Gebühren. Wer was bekommt und wer leer ausgeht – die Finanzierungsdetails.

Debt-Equity-Swap: Der große Tausch

Bei einem Debt-Equity-Swap werden aus Gläubigern eines kriselnden Unternehmens neue Gesellschafter. Dabei liegt die Tücke im Detail.

Apax spielt tiki-taka bei Takko (FINANCE+)

Takko steckt in diffizilen Finanzierungsverhandlungen. Die Bondholder sind aufgebracht, der PE-Investor Apax versucht zu retten, was zu retten ist. Unsere sechstmeistgeklickte FINANCE+-Story des Jahres.

„Die Leveraged-Finance-Akteure werden selektiver“

Warum auch die Debt-Fonds ihre Zins-Spreads nicht mehr senken, in erster Linie aber die Banken mit Covenant-Brüchen zu kämpfen haben – Finanzierungsberater Dominik Spanier über die Lage am deutschen Leveraged-Finance-Markt.

BC Partners will Private-Debt-Geschäft ausrollen

BC Partners will sein noch junges Kreditgeschäft nach Europa und Deutschland bringen – mit einer unkonventionellen Private-Debt-Strategie.

Banken statuieren Exempel an Gilde-Beteiligung Losberger

Die Gläubigerbanken des angeschlagenen Zeltbauers Losberger de Boer haben den Eigentümer Gilde, einen Finanzinvestor, hinausgedrängt – ein Vorgeschmack auf kommende Private-Equity-Restrukturierungen?

Triton hat große Probleme mit Kelvion

Der Wärmetauschspezialist Kelvion hat mit Marcus Mayer den vierten CFO seit 2015 berufen. Es mehren sich die Anzeichen, dass sich die Beteiligung des Finanzinvestors Triton in einer massiven Krise befindet.

Patrimonium legt neue Private-Debt-Fonds auf

Patrimonium hat mit zwei Debt-Fonds insgesamt 300 Millionen Euro eingesammelt. Das Ziel des Asset-Managers: deutsche Mittelständler – und zweistellige Renditen.

Idinvest warnt vor aggressiver Finanzierungsstruktur

Der französische Finanzinvestor Idinvest hält die in Deutschland boomenden 1st-out/2nd-out-Strukturen bei Unitranche-Finanzierungen für eine Gefahr. Idinvest-Partner Eric Gallerne findet dazu deutliche Worte.