Qiagen auf Wachstumskurs
Qiagen will weiter wachsen. Das Biotech-Unternehmen mit Hauptsitz in Hilden kündigt im gleichen Zug der Erhöhung der Gewinnprognose an, das Unternehmen Parse Biosciences zu übernehmen. Qiagen lässt sich den Deal 225 Millionen US-Dollar kosten, zuzüglich eines möglichen Earn-outs in Höhe von 55 Millionen US-Dollar. Parse Biosciences könnte bis 2026 rund 40 Millionen Dollar zum Umsatz von Qiagen beitragen, heißt es aus dem Unternehmen. Damit zahlt Qiagen einen Umsatz-Multiple von 5,6x. Üblich für Small-Cap-Medtech-Unternehmen sind normalerweise Multiples von 1,5x bis 1,9x.
Parse Biosciences, 2018 gegründet und in Seattle ansässig, bietet skalierbare, instrumentenfreie Lösungen für die Einzelzell-Forschung an. Mit etwa 110 Mitarbeitern positioniert sich das Unternehmen als führender Anbieter in diesem Bereich.
Schaeffler mit zwei Deals
Bewegende Zeiten bei Schaeffler: Der Automobilzulieferer kündigte an, sich von seinem chinesischen Turbolader-Geschäft zu trennen, das unter Vitesco Automotive Shanghai gebündelt ist, und startet zeitgleich eine Technologiepartnerschaft. Käufer für das Turbolader-Geschäft ist das chinesische Unternehmen Xiling Power Science & Technology. Dieser Schritt ist Teil der Strategie, das Geschäftsportfolio zu bereinigen, wie am Kapitalmarkttag 2025 angekündigt.
Während sich die Tür beim chinesischen Turbolader-Geschäft schließt, öffnet sich eine neue Tür im Bereich humanoide Roboter für Schaeffler. Zusammen mit Neura Robotics hat der Automobilzulieferer eine Technologiepartnerschaft geschlossen, um Schlüsselkomponenten für humanoide Roboter zu entwickeln. Die Partnerschaft umfasst die Entwicklung von Aktoren und die Nutzung von Produktionsdaten zur Optimierung von Robotik-Fertigkeiten. Neura Robotics sichert sich damit einen erheblichen Teil des Bedarfs an kompakten Aktoren.
Rohde & Schwarz kauft KI-Expertise ein
Das Traditionsunternehmen Rohde & Schwarz stärkt seine Kompetenz im Bereich Künstlicher Intelligenz (KI). Das Münchener Unternehmen übernimmt Munich Innovations Lab, um sein Angebot im Bereich Data-Analytics und Open Source Intelligence zu stärken. Das Münchener Software-Unternehmen, gegründet 2015, entwickelt KI-gestützte Lösungen für Sicherheitsbehörden und fokussiert sich auf datenschutzrechtliche Anforderungen.
Durch die Akquisition will Rohde & Schwarz neue Marktsegmente erschließen und bestehende Kundenbedürfnisse gezielter bedienen. Die Gründer von Munich Innovations Lab, Stefan Taing und Jens Elsner, bleiben in leitenden Positionen an Bord und treiben die Weiterentwicklung des Portfolios voran. Baker Tilly stand Rohde & Schwarz während der Transaktion beratend zur Seite.
Weitere M&A-Deals
Der Parfümhersteller Mäurer & Wirtz schlägt doppelt zu und übernimmt Classic Parfums und The Nose Behind. Beide Unternehmen bleiben als eigenständige Einheiten im Luxus- und Nischenduftsegment unter dem Dach von Mäurer & Wirtz bestehen. Mit der Akquisition der beiden Unternehmen möchte Mäurer & Wirtz die eingeschlagene Transformation des Unternehmens vorantreiben. Beraten wurde das Unternehmen bei beiden Deals von der Kanzlei Clifford Chance.
Das Familienunternehmen Stockmeier, das in den Bereichen Lebensmittelzutaten, Aromen und Chemikalien tätig ist, übernimmt das niederländische Unternehmen Creamy Creation. Mit der Übernahme erhofft sich das deutsche Familienunternehmen, seine Präsenz im globalen Markt für Lebensmittel- und Getränkezutaten zu erweitern. Creamy Creation, nach eigenen Angaben führend in der Entwicklung von emulgierten Getränkelösungen, wird als eigenständige Geschäftseinheit unter Stockmeier weitergeführt. Squarefield beriet Stockmeier bei diesem Deal.
MRH Trowe hat vier Maklerunternehmen übernommen, um seine Präsenz im Gewerbe- und Immobilienbereich zu stärken. Die Akquisitionen umfassen vVs-wrzeciono Versicherungsmakler, Eurass, Schmalenberg und Eggebrecht. Diese Übernahmen erweitern das Angebot im Real-Estate-Segment und integrieren bestehende Kundenstrukturen.
Die Arsipa Gruppe hat den Arbeitsmedizindienstleister AMD Schwäbisch Gmünd durch ihre Tochtergesellschaft Präventic übernommen. Diese Akquisition stärkt das regionale Leistungsangebot der Gruppe für Arbeitgeber und Beschäftigte in Ostwürttemberg. Arsipa fokussiert sich auf Arbeitsmedizin, Arbeitssicherheit, Arbeitspsychologie und Umweltschutz in Deutschland und Österreich. GSK Stockmann, unter der Leitung von Robert Korndörfer, beriet Arsipa bei der gesellschaftsrechtlichen Strukturierung, der rechtlichen Due Diligence und den Vertragsverhandlungen.
Ardian Semiconductor übernimmt 90 Prozent der Anteile an Centrotherm International von Solarpark Blautal. Centrotherm, ein Anbieter von Anlagen für Leistungshalbleiter, bleibt durch die Reinvestition der Familie Hartung weiterhin unter deren Einfluss. Ardian plant, Centrotherms Marktposition durch Innovation und Effizienz zu stärken. Bei der Transaktion handelt es sich um die erste Transaktion von Ardian Semiconductor in Deutschland.
Blick in den M&A-Markt
Das Volumen der weltweiten M&A-Transaktionen stieg im dritten Quartal um 25,6 Prozent, wohingegen die Anzahl der Transaktionen um 3,8 Prozent stieg. Das dritte Quartal 2025 war damit laut dem Global M&A Report von Pitchbook das stärkste seit dem vierten Quartal 2021. Pitchbook ist ein US-amerikanisches Finanzdaten- und Software-Unternehmen, das sich auf Private Capital Markets spezialisiert hat.
Und auch in Europa bestätigt sich der Aufwärtstrend laut der Auswertung. In Europa erreichte der M&A-Deal-Wert im dritten Quartal seinen höchsten Stand seit dem ersten Quartal 2021. Der Wert stieg um 37,8 Prozent im Vergleich zum Vorquartal, während die Anzahl der Deals ein Fünfjahreshoch erreichte. Besonders stark war das Wachstum in den Sektoren Gesundheitswesen, Informationstechnologie und Finanzdienstleistungen. Letzterer stünde vor einem Rekordjahr, da Investoren die Sorgen vor US-Zöllen aus dem zweiten Quartal hinter sich gelassen hätten.
Außerdem beobachtete Pitchbook eine Zunahme von sogenannten Mega-Deals, also Transaktionen mit einem Wert von mindestens 1 Milliarde US-Dollar. Diese Entwicklung wird demnach durch den Wunsch nach Marktpositionierung und Konsolidierung angetrieben. Die Rate des Wachstums bei Mega-Deals übertrifft dabei sogar die kleinerer Transaktionen.
M&A-Berater-News
Till Karrer hat die Position des Leiters der Finanzierungsberatung für die Region Europa, Naher Osten und Afrika bei KPMG übernommen. In dieser Funktion wird er nationale und internationale Private-Equity-Kunden unterstützen und eng mit dem internationalen KPMG-Netzwerk zusammenarbeiten. Karrer bleibt auch in seiner bisherigen Rolle als Leiter der Finanzierungsberatung in Deutschland tätig. Die Rolle hat er seit Januar 2023 inne.
Rothschild & Co hat Roman Waleczek als Managing Director im Global-Advisory-Team in Frankfurt gewonnen. Waleczek, zuvor bei Morgan Stanley, bringt über 20 Jahre Erfahrung im Investmentbanking mit, insbesondere in den Bereichen Energie, Infrastruktur und Transport. Er wird das Beratungsgeschäft in seinen Kernbereichen ausbauen. Diese Personalie ist Teil einer Neuaufstellung bei Rothschild, im Zuge derer Martin Suter zum Jahreswechsel neuer Deutschland-Chef wird.
M&A-Gerüchteküche
Insidern zufolge sucht der britische Finanzinvestor Attestor einen strategischen Partner für die Fluggesellschaft Condor und die Schwesterfirma Marabu Airlines. Wie der Nachrichtendienst Bloomberg berichtete, soll Attestor mit der Bank Barclays zusammenarbeiten, um einen Investor zu finden, der den Ausbau der Airline-Aktivitäten unterstützt und möglicherweise eine Minderheitsbeteiligung an der Holding übernimmt. Condor hat ihr Geschäft über den klassischen Ferienflugverkehr hinaus erweitert und nimmt zunehmend Ziele für Geschäftsreisende ins Programm auf.
Info
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Frederic Haupt ist Redakteur bei FINANCE und betreut schwerpunktmäßig die Themen Private-Equity und M&A. Er hat Journalismus und Unternehmenskommunikation an der Media University (ehemals HMKW) studiert. Nach dem Studium hat er sein Volontariat bei F.A.Z. Business Media absolviert und dabei neben FINANCE für weitere Publikationen des Verlags gearbeitet, unter anderem für die Personalwirtschaft und das Wir-Magazin.
