Birkenstock setzt neue Refinanzierung auf
Birkenstock hat neue Term Loans und einen revolvierenden Kredit im Gesamtvolumen von 850 Millionen Euro mit neun Banken abgeschlossen. Ein in Euro dotierter Term Loan in Höhe von 375 Millionen Euro wird durch einen neuen Loan in gleicher Höhe ersetzt. Zudem ersetzt Birkenstock im Zuge der Refinanzierung einen weiteren Term Loan in US-Dollar in Höhe von 330 Millionen durch einen neuen in Höhe von 280 Millionen US-Dollar.
Der neue Revolver in Höhe von 225 Millionen Euro löst die nicht gezogene Asset-Based-Lending-Fazilität ab. Der Schuhhersteller erwartet durch die Refinanzierung jährliche Einsparungen im mittleren einstelligen Millionenbereich. Durch die Reduktion der Darlehensgeber im Vergleich zum vorherigen Vertrag sinken die Komplexität und die Kosten für die Verwaltung sowie für zukünftige Berichtspflichten. Birkenstock wurde bei der Transaktion von der Anwaltskanzlei Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison unterstützt. Der Berater der Banken war Milbank.
Swisscom sichert Refinanzierung für Vodafone-Italia-Deal
Der Telekommunikationsriese Swisscom refinanziert die Übernahme von Vodafone Italia, die 8 Milliarden Euro (ohne Schulden und Barmittel) kostete. Swisscom platziert dafür Anleihen in fünf Tranchen und erlöst damit 4 Milliarden Euro. Die Anleihen mit Laufzeiten von zwei bis 20 Jahren waren knapp dreifach überzeichnet, wobei die Zinskupons zwischen 3,5 und 3,875 Prozent liegen.
Ergänzt wird die Finanzierung durch einen Franken-Bond in Höhe von 1,145 Milliarden Schweizer Franken (ungefähr 1,155 Milliarden Euro). Mit den Erlösen aus den Euro- und Franken-Bonds wird eine Brückenfinanzierung in Höhe von 5,1 Milliarden Euro abgelöst. Zusätzlich hat Swisscom einen syndizierten Kredit in Höhe von 3 Milliarden Euro zur Finanzierung des Deals abgeschlossen. Der Abschluss der M&A–Transaktion wird für das erste Quartal 2025 erwartet.
Sunrise Medical strebt Börsengang an
Der Rollstuhlhersteller Sunrise Medical, aktuell im Besitz von Private-Equity-Investor Nordic Capital, plant den Gang an die Frankfurter Börse. Das Unternehmen wählt wie auch der Rüstungszulieferer Renk den Weg der Privatplatzierung. Diese besteht aus neuen Aktien, mit denen ein Bruttoerlös von 240 Millionen Euro angepeilt wird, und dem Verkauf bestehender Aktien durch Nordic Capital. Die Erlöse daraus fließen an das Private-Equity-Unternehmen.
Sunrise Medical gab nicht bekannt, wie viel Prozent des gesamten Aktienkapitals die beiden Platzierungen ausmachen. In einer Pressekonferenz teilte das Unternehmen ledigllich mit, dass der Free Float nach dem Börsengang voraussichtlich zwischen 30 und 40 Prozent betragen soll.
Nach dem Börsengang soll die Nettoverschuldung vom 4,1-fachen des bereinigten Ebitda auf das 2,5-fache des bereinigten Ebitda abgebaut werden. Dies soll mittels der Emissionserlöse und einem fünfjährigen Term Loan erreicht werden, der derzeit mit mehreren Banken abgeschlossen wird.
Weitere Finanzierungsmeldungen
Hochtief hat eine Anleihe in Höhe von 650 Millionen Euro platziert. Diese ist mit einem Kupon in Höhe von 4,25 Prozent versehen und hat eine Laufzeit von sechs Jahren. Das Orderbuch war mit 2,4 Milliarden Euro rund 3,7-fach überzeichnet.
Der Mobilitätsanbieter Flix hat laut Bloomberg seinen geplanten Börsengang aufgrund von Bewertungsdifferenzen verschoben. Ursprünglich war der Börsengang für die erste Juniwoche angesetzt.
Bundeswirtschaftsminister Robert Habeck hat Arcelor Mittal in Eisenhüttenstadt einen Förderbescheid über 1,3 Milliarden Euro für die Dekarbonisierung der Stahlproduktion überreicht. Dies beinhaltet eine Kofinanzierung des Landes Bremen von rund 251 Millionen Euro für die Direktreduktionsanlage in Bremen. Die Investition soll sowohl in Brandenburg als auch in Bremen die Transformation der Stahlindustrie beschleunigen.
Die Howoge Wohnungsbaugesellschaft hat eine soziale Anleihe über 300 Millionen Euro begeben. Der Bond hat eine Laufzeit bis zum 5. Juni 2030 und einen Zinssatz von 3,875 Prozent. Die Erlöse fließen in sozial verantwortliche Investitionen gemäß des firmeneigenen Social Finance Framework. Die Anleihe war um das 3,7-fache überzeichnet und wurde 95 Basispunkte über Midswap gepreist. Das ist 30 Basispunkte unter der ursprünglichen Preisprognose.
Die Hornbach Gruppe hat ihren bestehenden Konsortialkredit über 500 Millionen Euro um eine Nachhaltigkeitskomponente erweitert. Die Kreditmarge ist nun an drei ESG-Kennzahlen gekoppelt, die unter anderem CO2-Reduktion und Frauen in Führungspositionen umfassen. Die Strukturierung der Nachhaltigkeitskomponente wurde von der Helaba als ESG-Koordinator begleitet.
Die in Schwierigkeiten geratene Adler-Gruppe hat eine Vereinbarung zur Rekapitalisierung mit ihren Anleihegläubigern geschlossen. Durch die Umstrukturierung der Schulden erhält das Immobilienunternehmen mehr Zeit für die Tilgung: Die Fälligkeiten der Anleihen verschieben sich auf Dezember 2028, Dezember 2029 und Januar 2030. Ein Teil der Anleihen wird zudem in Ewige Anleihen umgewandelt. Die Gläubiger, die der Umwandlung zustimmen, bekommen im Gegenzug 75 Prozent der Stimmrechte. White & Case hat Adler beraten. Hengeler Mueller berät Steering Committee von Anleihegläubigern.
Synlab bereitet Börsenrückzug vor: Das Unternehmen hat eine Delisting-Vereinbarung mit der Ephios Bidco, einer Holding von Cinven, geschlossen. Cinven strebt den vollständigen Erwerb von Synlab an und besitzt bereits etwa 86 Prozent der Stimmrechte. Synlab hat ein öffentliches Delisting-Erwerbsangebot für alle ausstehenden Aktien angekündigt.
Das Berliner Start–up Cloover hat in einer Seed-Finanzierungsrunde 114 Millionen US-Dollar eingeworben. Die Runde wurde von Lowercarbon Capital und Chris Sacca angeführt. Auch 9900 Capital und QED haben erneut investiert.
Der HR-Software-Anbieter Veda-Gruppe hat eine Finanzierung über 17 Millionen Euro von der Canadian Imperial Bank of Commerce (CIBC) erhalten. Die Finanzmittel sollen für die Expansion in der DACH-Region sowie in internationale Märkte wie Benelux, Großbritannien und Skandinavien genutzt werden. Die rechtliche Beratung erfolgte durch YPOG.
Das Hamburger Life-Sciences-Start-up Apoqlar hat eine Series-A-Finanzierung über 10 Millionen Euro abgeschlossen. Die Kanzlei Taylor Wessing beriet den Investor YZR Capital aus München bei diesem Schritt. Weitere Geldgeber sind die IFB Innovationsstarter GmbH sowie Teile des Gründerteams und Business Angels.
Rating-Meldungen
Moody’s hat das Rating von TAG Immobilien auf „Baa3“ angehoben. Der Ausblick ist stabil.
Eva Brendel ist Redakteurin bei FINANCE und DerTreasurer. Sie hat Kommunikationswissenschaft, VWL und Politik in Bamberg und Jena studiert. Neben dem Studium arbeitete Eva Brendel als freie Nachrichtenmoderatorin bei einem Lokalsender und moderierte eine eigene Podcast-Reihe.
