Grünenthal platziert Anleihen über 850 Millionen
Das Aachener Pharmaunternehmen Grünenthal hat über insgesamt 850 Millionen Euro am platziert. Die Senior Secured Notes laufen bis 2032 und wurden zum Nennwert begeben, wie das Unternehmen mitteilte. Das Paket besteht aus einer festverzinslichen Tranche über 400 Millionen Euro mit einem Kupon von 5,375 Prozent und einer variabel verzinsten Tranche über 450 Millionen Euro, deren Verzinsung bei Euribor plus 275 Basispunkten liegt.
Mit den Erlösen will Grünenthal einen Großteil der ausstehenden Anleihen mit Fälligkeit 2028 sowie die ausstehenden 2030er-Anleihen vollständig zurückzahlen. Außerdem sollen die Mittel für strategische Initiativen genutzt werden, darunter Forschung und Entwicklung sowie mögliche Zukäufe. Die bestehenden Senior Secured Notes mit Fälligkeit 2031 bleiben unverändert.
Die neuen Anleihen wurden von Fitch mit „BB+“, von S&P mit „BB-“ und von Moody’s mit „Ba3“ bewertet. Grünenthal verweist zudem auf die Entwicklung der vergangenen Jahre: Seit 2017 hat das Unternehmen das bereinigte Ebitda von 129 Millionen Euro auf 500 Millionen Euro im Jahr 2025 gesteigert.
Brenntag sammelt 500 Millionen am Bondmarkt ein
Brenntag hat am europäischen Kapitalmarkt eine Anleihe über 500 Millionen Euro platziert. Begeben wurde sie von der Finanzierungsgesellschaft Brenntag Finance. Die Anleihe läuft sieben Jahre und ist mit einem Kupon von 4,25 Prozent ausgestattet. Der Ausgabepreis lag bei 99,626 Prozent.
Die Emission erfolgte im Rahmen des bestehenden Debt-Issuance-Programms des Chemikalienhändlers. Nach der Sommerpause traf Brenntag nach Einschätzung von Treasurer Thomas Langer auf ein positives, aber selektiveres Marktumfeld. Das Orderbuch war laut Langer vierfach überzeichnet.
Mit einem Teil des Emissionserlöses will Brenntag einen im Jahr 2027 fälligen Schuldschein refinanzieren. Darüber hinaus sollen die Mittel für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet werden. Standard & Poor’s bewertet die Anleihe mit „BBB+“. Sie ist am Euro MTF-Markt der Luxemburger Börse gelistet.
Delivery Hero senkt Zinsmarge für Milliardenkredit
Delivery Hero hat die Zinskonditionen seines Term Loan B über 1,332 Milliarden US-Dollar (umgerechnet rund 1,16 Milliarden Euro) neu festgesetzt. Das teilte der Berliner Lieferdienstkonzern mit. Die Finanzierung läuft bis Dezember 2029; der ausstehende Nennbetrag bleibt unverändert.
Durch das Repricing sinkt die Zinsmarge um 150 Basispunkte. Künftig zahlt Delivery Hero SOFR plus 350 Basispunkte, zuvor waren es SOFR plus 500 Basispunkte. Die übrigen Bedingungen des Kreditvertrags bleiben im Wesentlichen unverändert.
Nach Unternehmensangaben wurde die Transaktion wegen starker Nachfrage vorzeitig abgeschlossen. Das Repricing verändert den Verschuldungsgrad nicht, weil der ausstehende Kreditbetrag gleichbleibt. Rechtlich beraten wurde Delivery Hero von der Wirtschaftskanzlei White & Case.
Weitere Finanzierungsmeldungen
Encavis hat eine langfristige Non-Recourse-Projektfinanzierung über 282 Millionen Euro für ein Solarportfolio in Italien abgeschlossen. Das teilte der Hamburger Wind- und Solarparkbetreiber mit. Das Portfolio umfasst Solaranlagen mit einer Gesamtleistung von 351 Megawatt. Die Finanzierung stärkt nach Unternehmensangaben die Position von Encavis im italienischen Solarmarkt. Die Wirtschaftskanzlei Watson Farley & Williams hat Encavis bei der Finanzierung beraten.
Deutz hat eine Kapitalerhöhung über rund 179 Millionen Euro abgeschlossen. Das teilte der Kölner Motorenbauer mit. Der Platzierungspreis lag bei 11,70 Euro je Aktie. Den Nettoerlös will Deutz zur Optimierung der Kapitalstruktur nutzen und sich damit finanzielle Flexibilität für künftige Wachstumschancen sichern. Die begleitenden Banken wurden von Ashurst und Perkins Coie beraten. Die Wirtschaftskanzlei Freshfields hat Deutz bei der Kapitalerhöhung beraten.
Integral hat in einer Series-A-Finanzierungsrunde 18 Millionen Euro eingesammelt. Das Berliner Unternehmen entwickelt KI-gestützte Lösungen für Buchhaltung, Steuern und Lohnabrechnung für kleine und mittlere Unternehmen. Angeführt wurde die Runde von Mosaic Ventures und Linkedin-Mitgründer Reid Hoffman. Auch die Bestandsinvestoren Cherry Ventures, General Catalyst und Puzzle Ventures beteiligten sich erneut. Mit dem Kapital will Integral seine KI-Agenten weiterentwickeln sowie Vertrieb und Marketing ausbauen.
Gelsen-Net hat ein Schuldscheindarlehen im mittleren zweistelligen Millionenbereich platziert. Das geht aus einem Linkedin-Beitrag des Arrangeurs Finpair hervor. Der Glasfaseranbieter und IT-Dienstleister aus Gelsenkirchen konnte das ursprünglich geplante Volumen im Laufe der Transaktion aufstocken. Das Schuldscheindarlehen wurde mit Laufzeiten von drei, fünf, sieben und zehn Jahren begeben. Finpair begleitete die Platzierung als Arrangeur und digitale Plattform; die Sparkasse Gelsenkirchen war ebenfalls beteiligt.
Rating-Meldungen
Moody’s hat das Unternehmensrating von Grünenthal von „B1“ auf „Ba3“ angehoben. Der Ausblick ist stabil.
Fitch bewertet Tennet Germany mit „BBB+“. Der Ausblick ist stabil. Die vorrangigen unbesicherten Verbindlichkeiten bewertet Fitch mit „A-“.
Katharina Kleint ist Redakteurin bei FINANCE und DerTreasurer und beschäftigt sich schwerpunktmäßig mit Finanzierungsthemen. Sie hat Politikwissenschaften und Germanistik an der Frankfurter Goethe-Universität studiert. Parallel arbeitete sie als freie Journalistin für die Frankfurter Allgemeine Zeitung, die Frankfurter Rundschau sowie die Mediengruppe Offenbach-Post. Nach dem Studium absolvierte sie ihr Volontariat bei F.A.Z. Business Media.
