Aroundtown legt konkretes Angebot für TLG vor

Die beiden Gewerbeimmobilienkonzerne Aroundtown und TLG sind einen Schritt weiter bei ihrer geplanten Milliardenfusion gekommen. Nachdem sich die beiden Unternehmen Ende Oktober auf die Eckpunkte der Fusion verständigten, folgt nun das konkrete Übernahmeangebot. Demnach bietet Aroundtown den TLG-Aktionären je Aktie 3,6 Aroundtown-Papiere aus einer Kapitalerhöhung an, wie beide Unternehmen am Dienstag in Berlin mitteilten.

Die Offerte entspricht einem Angebotspreis von 27,66 Euro je TLG-Titel, beziehungsweise einer Prämie von 3,2 Prozent zum letzten Schlusskurs. Damit wird das Eigenkapital von TLG mit rund 3,1 Milliarden Euro bewertet. Bereits bei der Vorlage der Eckpunkte hieß es, die Offerte werde sich an dem EPRA NAV, einem für Immobilienunternehmen genutzten Indikator für den Netto-Vermögenswert, orientieren. Ende Juni betrug dieser nach Angabe der Unternehmen bei TLG 29,77 Euro je Aktie und war damit noch höher als das nun vorgelegte Angebot.

Der neue Immobiliengigant soll einen neuen Namen erhalten und seine deutsche operative Hauptverwaltung weiterhin in Berlin haben. Wie zu erwarten unterstützen Vorstand und Aufsichtsrat von TLG das freiwillige Angebot – TLG hatte im September den ersten Schritt hin zu einer Fusion gemacht und war bei TLG mit knapp 10 Prozent eingestiegen. 

Für das Angebot sei „voraussichtlich“ keine Mindestannahmeschwelle geplant. Auch habe sich die größte TLG-Aktionärin, die vom israelischen Investor Amir Dayan kontrollierte Ouram Holding, „unter bestimmten Bestimmungen verpflichtet“ ihre Beteiligung von rund 28 Prozent anzudienen. Die endgültigen und rechtlich verbindlichen Bedingungen des Angebots wollen beide Seiten im Dezember 2019 bekanntgeben. TLG hat Goldman Sachs, Kempen und UBS als Finanzberater sowie Sullivan & Cromwell als Rechtsberater mandatiert.