Steinhoff und das verflixte immaterielle Vermögen

Mehr als 15 Monate lang hat die Öffentlichkeit darauf gewartet – vor wenigen Tagen hat die Prüfungsgesellschaft PwC ihren Bericht für den skandalgeplagten Steinhoff-Konzern endlich vorgelegt. Das Ausmaß und das professionelle Vorgehen der Bilanzfälscher wird darin mehr als deutlich. Besonders bitter: Die geltenden Bilanzierungsregeln haben dieses Verhalten befeuert.

Durch überhöhte Firmenkäufe von scheinbar unabhängigen Fremdfirmen konnte der Konzern demnach einen entgeltlich erworbenen Geschäfts- oder Firmenwert ausweisen. So wurde aus einem unsichtbaren selbst geschaffenen Geschäfts- oder Firmenwert ein sichtbarer Wert geschaffen.

Warum war Steinhoff „gezwungen“, so vorzugehen, nachdem es die scheinbar unabhängigen Fremdfirmen gegründet hatte? Nach den internationalen Rechnungslegungsvorschriften IFRS unterliegt ein selbst geschaffener Geschäfts- oder Firmenwert einem Aktivierungsverbot. Der Grund: Es ist kaum möglich, selbst geschaffene Geschäfts- oder Firmenwerte korrekt zu bewerten. Zudem kann man sie nicht von dem sonstigen immateriellen Vermögen des Konzerns separieren.

Auch wenn überhöhte Firmenkäufe nicht verboten sind, so verloren sie mit den überteuerten Verkäufen von Grundstücken, Konsumentenkrediten sowie Markenrechten an die Steinhoff-Töchter jegliches Maß zur Realität.

Im Jahr 2001 wurde beispielsweise eine Gewerbefläche über eine Tochterfirma in Johannesburg für 41.000 Euro erworben, die fünf Jahre später vom Steinhoff-Konzern für 2,06 Millionen Euro gekauft wurde. Das ist eine Wertsteigerung, von der selbst ein Münchener Immobilienbesitzer nur träumen kann.

Bei der Bewertung von Grundstücken ermöglichen die internationalen Rechnungslegungsvorschriften zwar ein Wahlrecht: Die Bewertung kann entweder zum aktuellen Zeitwert oder nach den fortgeführten Anschaffungskosten erfolgen. Aber unabhängig davon, welche der beiden Bewertungsmethoden gewählt wird: Sofern der aktuelle Zeitwert geringer ist als der Buchwert, muss eine außerplanmäßige Abschreibung vorgenommen werden.

Die Folge: Auch wenn der Steinhoff-Konzern das Grundstück zu einem überteuerten Preis gekauft hat, hätte sich eine außerplanmäßige Abschreibung ergeben müssen. Bei der Anwendung der Bewertung zu den fortgeführten Anschaffungskosten entstehen stille Reserven, wenn der Buchwert des Grundstücks geringer ist als der aktuelle Zeitwert. Diese stillen Reserven sind nicht aus der Bilanz ersichtlich.