Green-Finance-Markt entwickelt sich weiter

In Europa hat das Volumen von Green-Finance-Transaktionen stark angezogen. Damit trotzt der Markt weiter den Wirren der Coronavirus-Pandemie. Laut der Beratungsgesellschaft Capmarcon ist das Emissionsvolumen innerhalb der ersten drei Quartale dieses Jahres um 63 Prozent gegenüber der vergleichbaren Vorjahresperiode gestiegen. Das entspricht einem jetzigen Stand von 143 Milliarden Euro – und damit schon rund 20 Milliarden Euro mehr als im Gesamtjahr 2019 verbucht wurde.

Damit ist Europa im globalen Ranking nach wie vor der Spitzenreiter und für einen Anteil von 49 Prozent und ein Volumen von 56 Prozent der Green-Finance-Transaktionen verantwortlich.

Auch der deutsche Green-Finance-Markt geht mit dem Trend mit: Insgesamt landet Deutschland mit 21 Prozent im bisherigen Jahr auf Platz 2 der aktivsten europäischen Green-Finance-Emissionsländer. Die Spitze dagegen belegt Frankreich mit 23 Prozent, auf Platz 3 ist die Niederlande mit 8 Prozent.

Schaut man sich die Zahlen für den deutschen Markt genauer an, sieht man, dass – wie auch in ganz Europa – die Förder- und Entwicklungsbanken sowie Geschäftsbanken ganz vorne mitmischen. Deren Anteil am gesamten deutschen Neugeschäft mit nachhaltigen Finanzierungen liegt aktuell bei rund 44 Prozent. Insgesamt gab es in Deutschland in diesem Jahr nachhaltige Finanzierungen über 30 Milliarden Euro, ein Zuwachs von 83 Prozent. Damit hat der Markt bereits das Volumen des Gesamtjahres 2019 deutlich überschritten.

Wie heute bekannt wurde, gehört nun auch Adidas zu den Nutzern des Green-Finance-Marktes: Wie aus einer Mitteilung der Ratingagentur Moody’s hervorgeht, hat der Sportartikelhersteller heute einen Sustainability Bond über 500 Millionen Euro begeben, dessen Erlös zur Finanzierung nachhaltiger Projekte eingesetzt werden soll.

Der Markt konnte in diesem Jahr zudem einige Unternehmen aus dem Automotive-Sektor locken. Jüngst haben die Automobilkonzerne Volkswagen und Daimler den Green-Bond-Markt für sich entdeckt. Daimler sammelte 1 Milliarde ein, VW emittierte Bonds über 2 Milliarden Euro. Die Autobranche gilt zwar nicht per se als besonders nachhaltig, steht derzeit aber vor einer massiven Transformation der gesamten Branche – dabei werden grüne Finanzierung wohl eine immer größer Rolle spielen.

Andere Industrien tun sich dagegen schwer, genug abgrenzbare grüne Projekte zu definieren. Für sie kommen daher Green Bonds oder Green Schuldscheine als Finanzierungsinstrument nicht in Frage. Stattdessen eignen sich sogenannte ESG-linked Loans, deren Zinsmarge an die Nachhaltigkeitsperformance des Unternehmens gekoppelt ist.

Zuletzt hatte der Essener Energiedienstleister Ista eine solche syndizierte Kreditlinie mit ESG-Komponente in Höhe von 1,85 Milliarden Euro abgeschlossen. Auch Siemens Energy wickelte im August einen syndizierten revolvierenden Kredit mit ESG-Link über 3 Milliarden Euro ab. Der LKW-Hersteller Traton hat ebenfalls einen ersten Konsortialkredit mit integrierter Nachhaltigkeitskomponente abgeschlossen.